中州国际 www.ccnew.com.hk 1 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室 電話：+852 2500 1375 .3 中州国际证券有限公司 研究部 2022年9月8日 星期四 0.0100.0200.0300.018,00021,00024,000Mar-22Apr-22May-22Jun-22Jul-22Jul-22Aug-22恒指走势及成交主板成交，十亿元（右轴）恒生指数 0.0100.0200.0300.06,0009,000Mar-22May-22Jul-22Sep-22国指走势及成交主板成交，十亿元（右轴） 港股晨报 中州国际 www.ccnew.com.hk 2 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室 電話：+852 2500 1375 市场判断及回顾 市场判断 恒指近月下跌至近19000点水平；5月31日国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措施》，提出六个方面33项具体政策措施及安排；8月24日国务院再实施19项接续政策，推动经济企稳向好，提振股市气氛；人民银行8月下调5年期LPR 至4.30%，下调1年期LPR至3.65%；部份新经济股上半年业绩胜预期；美国证交会把部份中概股转入确定除牌名单，该名单于7月底已增至近153间，另外消息指8月26日，中美在审计监管方面签署合作协议，中概股于美国退市风险略降；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素，惟政策风险继续影响大市气氛。 另一方面，鲍威尔于全球央行会议发表言论暗示美联储将继续加息，直至有信心通胀受控，拖低股市气氛；美联储7月公布加息0.75%，至2.25% -2.50%区间；美国7月CPI同比8.5%，低于预期的8.7%；全球部份地区疫情变种并再度爆发；另外市场担心环球多个央行开始收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现，料恒指表现反复。 市场回顾 恒指低开286点或1.49%，报18915点，随即表现反复跌幅收窄至约206点，其后跌幅再度扩大，最多跌约358点；恒指半日跌322点；午后跌幅收窄，最终恒指收跌158点或0.83%，报19044点，大市成交额861亿元。 国企指数报6513点，跌42点或0.65%。 恒生科技指数报4014点，跌52点或1.30%。 即月期指报19000点，跌137点，低水44点。 A股上升，沪综收报3246点，升2点或0.09%;深成指收报11849点，升49点或0.42%。 外围市况 美元指数略跌至近109.5。美国十年期国债收益率略跌至近 3.273%，美股周三上升，道琼斯工业平均指数收31581点，升435点或1.40%;标普500指数报3979点，升71点或 1.83%;纳斯达克指数报11791点，升246点或2.14%。 中州国际 www.ccnew.com.hk 3 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室 電話：+852 2500 1375 每日热门资产配置ETF追踪 上市代码名称相 关 指 数 /资 产收盘价涨 跌 幅 (%)年 初 至 今 (%)最新单位净值(NAV)2800.HK盈富基金恒生指数19.67-0.71-16.0419.822828.HK恒生中国企业恒生中国企业指数66.60-0.83-19.0267.183032.HK恒生科技ETF恒生科技指数3.99-1.24-29.394.042823.HK安硕A50富时中国A50指数14.47-0.41-21.0214.552834.HK安硕纳指一百纳斯达克100指数228.00-1.64-26.36228.123022.HK安硕新兴市场MSCI新兴市场指数439.20-1.35-20.64440.312836.HK安硕印度标普BSE SENSEX印度指数33.12-0.84-4.5033.423074.HK安硕MS台湾MSCI台湾指数152.00-1.87-27.13155.202840.HKSPDR金ETF伦敦黄金定盘价1248.50-0.52-5.630.003175.HKF三星原油期标普高盛原油额外回报指数6.87-3.7229.046.94 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 市场对欧洲及中国原油需求疲弱的忧虑升温，国际油价下滑，创下俄乌战争爆发以来新低。 纽约期油周三收市跌4.94美元或5.68%，每桶报81.94美元，是1月以来最低水平。伦敦布兰特期油收市跌4.83美元或5.2%，每桶报88美元，是2月8日以来最低位。 俄罗斯总统普京较早时声言，如果西方国家为俄油实施价格上限，将停止向该等国家供应油气。 若持有与石油相关ETF 的投资者，可留意上述消息。 中州国际 www.ccnew.com.hk 4 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室 電話：+852 2500 1375 港股精选模拟组合 上市代码名称纳入组合日期最新收盘价纳入组合时股价*纳入组合后表 现 (%)相对恒指表现 (%)0939.HK建设银行2022年1月5日4.735.10-7.2111.023690.HK美团-W2022年6月17日172.10189.20-9.04-0.400005.HK汇丰控股2022年6月17日47.8049.12-2.695.952318.HK中国平安2022年6月17日45.6049.45-7.790.851299.HK友邦保险2022年6月17日73.0577.65-5.922.720883.HK中国海洋石油2022年6月17日9.939.910.218.850823.HK领展房产基金2022年1月3日62.0567.18-7.6310.970006.HK电能实业2022年7月29日44.3050.06-11.50-3.841088.HK中国神华2022年9月5日25.7524.803.835.932840.HKSPDR金ETF2022年6月17日1248.501339.00-6.761.88平均-5.454.39 数据源：WIND *注: 纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 中州国际 www.ccnew.com.hk 5 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室 電話：+852 2500 1375 港股点评 2022年9月5日 评级：未评级 美团 (3690.HK) 业绩向好 近日美团公布了今年第二季业绩，截于2022年6月30日第二季，收入按年增16.4%，至509亿元人民币，经营亏损4.9亿元人民币，按年收窄84.8%，录得亏损11.2亿元，按年收窄 66.7%，非国际财务报告准则经调整溢利为20.6亿元人民币，按年转亏为盈，整体表现较市场普遍预期为好。 其中，配送服务收入159.5亿元人民币，按年增15.1%，占比31.3%，录得佣金收入127.9亿，按年增1.6%，占比25.1%，在线营销服务收入73.2亿，按年增1.4%，占比14.4%.其他服务及销售 (包括利息收入) 收入 14.9亿，按年增47.4%，占比29.2%。各业务亦录得增长。 集团交易用户数目达到6.847亿户，按年增8.9%，活跃商家数目达9.2百万，按年增18.5%，每位交易用户平均每年交易笔数为38.1笔，按年增16.2%，包括餐饮外卖及美团闪购业务实时配送交易笔数达41亿笔，按年增7.6%，营运数据向好，显示集团的规模亦正继续扩张，从疫情中已渐渐恢复。 美团股价由2021年2月历史高位的460.0港元，受到不同因素影响，包括疫情、反垄断法、监管政策、美国加息等，下跌至目前约175.0港元，表现较为疲弱。近5年平均市销率约为8.1倍，目前市销率则为4.8倍，低于近5年平均，亦处于近5年的低位。 中州国际 www.ccnew.com.hk 6 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室 電話：+852 2500 1375 新股动态 新股时间表 代号 名称 9月 8 9 13 14 15 16 19 20 21 22 23 26 27 28 29 9886 叮当健康 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手 股数 入场费 保荐人 打新策略 代号 名称 历史市盈率(倍) 媒体报导截至昨日 孖展超购倍数 打新策略简评 已通过上市聆讯的待招股股份 名称 行业 保荐人 绿茶集团 餐饮 花旗、招银国际 卫龙美味 食品及饮料 摩根士丹利、中金公司、UBS 零跑科技 汽车 中金公司、花旗、摩根大通、建银国际 万物云 物管 中信证券、花旗、高盛 Interra Acquisition 特殊目的收购 农银国际、摩根大通 中州国际 www.ccnew.com.hk 7 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室 電話：+852 2500 1375 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：美联储官员不愿称通胀已见顶，誓与高通胀奋战到底。普京希望中国成为俄天然气最大买家，警告西方今冬或将挨冻。美债收益率回落推动美股触及四周高位。市场衰退担忧情绪高涨，黄金逼近1720关口，美指回到110下方。 中资美元债：投资级指数上涨0.30%，高收益指数上涨0.11%。美国高收益指数上涨0.29%，投资级指数上涨0.55%。 投资级方面：中资美元债投资级市场相对平静，市场涨跌互现。科技板块，腾讯、百度小幅收窄2-4bps。国企板块也走强，中化、中石油等名字