万丰奥威是一家以汽车金属轻量化和通航飞机制造为主的公司，业务包括铝合金、镁合金和高强度钢。公司在北美汽车镁合金市场占有率达65%，在全球达到40%，是镁合金压铸的全球领军者。公司在汽车铝合金车轮业务方面具有深厚的技术和品牌积累，2021年轻量化金属零部件销售收入达106.34亿元，同比增长17.26%。公司未来有望乘新能源汽车快速发展及汽车轻量化需求增长之势，凭借自身领先的技术和客户资源，进一步取得业绩突破。公司在国内通航飞机市场空间巨大的背景下，通过“双引擎”布局助力公司打开新增长点。预计公司2022-2024年营业收入分别为146.03/172.33/204.80亿元，归母净利润分别为7.22/9.05/11.50亿元，对应2022-2024年的EPS分别为0.33/0.41/0.53元/股。基于2022年9月7日收盘价6.12元，对应的PE分别为18.54/14.78/11.64倍，首次覆盖，给予“推荐”评级。
