逆变器资深专家交流要点–20220906

欧美户储景气度：美国：1）从6月到现在，发货量不大，但订单量很多；2）中国企业进入情况：阳光电源、锦浪、固德威已经进入，首航、古德瓦特等企业逐步发力；3）政策利好，预计全年需求确定，出货理想，主要问题在于交期（采用FOB交货，生产时间以及运输时间是掣肘）。欧洲：1）22Q2欧洲户储翻了4-8倍不等；2）预计全年光伏装机50-55GW，其中分布式占68-70%；3）随着用电成本的提高，预计10月后订单量暴增，特别是非光伏区（北欧、英国等）户储需求爆发将非常快；4）对于中国厂商：一方面欧洲为能源转型预计将进一步引入中国产能，给予本土化厂商补贴和税收减免，因此国内厂商越早进入越好，另一方面俄乌冲突造成的用户心理恐慌，国内应该及时通过媒体传递户储设备优势（如解决发电问题并带来受益）。全球户储需求量今明年判断：2022年：乐观看全球户储需求15GWh，其中欧洲6-7GWh，美国最多4GWh，日本韩国预计1.5GWh，澳洲1.5GWh，南非700MWh，东南亚1个多GWh。2023年：全球储能装机130-150GWh，其中户储将达到35-40GWh的水平。明年户储价格战的判断：红海市场远没有到来，主要系1）新进入者在海外并没有树立起品牌；2）欧美客户更看重本土化品牌，新进入者本土化业务发展相对欠缺（仓储、物流、本地化信用担保、本地化服务、二代关系打理等方面）。预计明年储能电芯的供应情况：目前，主要公司都在扩产电池产能，如果明年电动车需求更加旺盛，将有可能影响储能电芯的供应。明年国产IGBT出量情况：最大问题是IGBT可靠性，国产品牌需要不断优化软硬件，在保证产品稳定性的同时提高效率。22H2及23年逆变器和储能毛利率变化：如果电芯成本下降，大储（尤其海外）毛利率会回升；如果明年企业单独的户储PCS能够起量，毛利率将进一步改善（户储PCS毛利率40-50%，户储一体机毛利率20%几）。