光储逆变器资深专家交流纪要20240612

1、光伏市场概况国内光伏市场今年前四个月装机量哤已达 60GW，全年预计装机量至少 250GW。全球光伏市场预计装机量接近 480GW，其中主要市场分别为美国 45GW，欧洲 80GW，亚太 50GW，拉美 40GW，非洲 10GW，中东 8GW。2、储能市场概况去年全球储能装机量接近 100GWh，今年预计装机量在 150GWh 以上。主要市 场包括国内 70GWh，美国 35-40GWh，欧洲 26GWh，亚太 10GWh，拉美 3-4GWh，中东 6GWh。3、欧洲储能市场欧洲储能市场预计今年装机量为 1 哤 8GWh，其中互储 13GWh，大储 5-6GWh。英国大储今年预计装机量为 3GWh。4、储能和光伏技术趋势储能和光伏技术正在趋向高功率、高电压方向发展。储能 PCS（电力转换系 统）主要有两条技术路线：高压级联直挂和模块化机型。光伏逆变器也在向大功率方向发展，从 1000V 系统提升到 1500V 系统是一个重要的技术进步，未来 有望向 2000V 系统发展。5、市场竞争情况光伏逆变器市场中，中国企业占据主导地位，阳光电源和德业股份合计占全球发货量的 50%。储能市场中，中国企业在户储和大储领域也占据优势，主要竞 争对手为特斯拉。6、欧洲市场策略国内企业在欧洲市场的主要竞争策略是提供整体解决方案，涵盖设计、施工和运维服务。欧洲市场价格战不明显，主要竞争因素为技术和服务。7、中东市场潜力中东市场是未来储能和光伏的重要增长点，今年预计储能装机量为 6GWh。中东市场对产品的品质要求高，成本也相应较高。8、东南亚市场东南亚市场需求持续增长，但利润率较低，主要由二三线企业参与。市场需求预计能维持 5-10 年，长期需求稳定。9、国内市场预期国内市场预计全年光伏装机量为 250GW，公司预计国内市场出货量为 70GW 左 右，占全球出货量的 30%。价格预计下降幅度不大，约为 10%左右。10、新技术推动降本新技术是推动成本下降的重要因素。光伏逆变器技术从 1000V 系统提升到 1500V 系统是革命性进步，未来可能继续向 2000V 系统发展。储能 PCS 的高压 直挂技术也是未来的发展方向。11、价格战和利润率储能和光伏市场的价格战较为激烈，但核心竞争力仍在于技术和服务。东南亚市场的毛利率维持在 20%左右，国内市场的毛利率稍高。12、海外市场出货目标公司今年的全球出货目标为 170GW，其中亚太 52%，欧洲 30%，拉美和非洲 20%。储能市场的出货目标为 16-20GWh，主要集中在欧洲和中东。Q&AQ：欧洲市场的库存去化情况以及需求增速的预期？A：从我们观察到的数据来看，欧哤洲市场的库存去化情况比较悲观，主要是由 电信带动的。去年年初，我们的一体机在欧洲市场的库存大约有四个 G 瓦时，上半年去掉了两个 G 瓦时，下半年去 际库存量更大，大约在11 个 G 瓦时。我们预计这部分库存可能需要到今年 Q3 才能消耗完。Q：当前行业处于底部，面临技术变革和竞争格局优化，您能否分享一下逆变 器及其下游产品的新技术升级和市场变化？A：光伏和储能在新技术方面已经走到了一个岔路口。储能的 PCS 技术路线，除 了高压级联直挂方案外，其他技术路线和光伏逆变器基本相同。然而，近年来我们没有推出什么新产品。去年，我们推出了 150 千瓦的机型，其他厂家如锦 浪、固德威等推出了 350 千瓦的机型。这些产品其实我们早就有了，只是近几 年没有大的迭代，所以没有拿出来做广告。另外，欧洲的光伏装机趋势也在变化，分布式空间在缩小，电站市场在扩大。Q：光伏能源技术的发展趋势是什么？未来主要通过哪些途径实现降本？A：光伏能源技术的发展趋势是向哤大功率方向发展，实现降本的主要途径是提 升电压而非电流。提升电流会导致硬件成本加倍，而提升电压则不会显著增加导体的成本。例如，光伏逆变器从 1000 伏提升到 1500 伏系统，实现了显著的 成本降低。未来的技术路线将继续朝着高压方向发展。Q：市场上有哪些高压系统的尝试？这些系统在应用上有什么挑战？A：目前市场上有 2000 伏的系统尝试，例如阳光派特推出的 2000 伏系统，以 及华能清源苑的 2000 伏系统。这些系统可以在储能应用中实现降本，但在光伏 上的应用面临组件绝缘能力的限制，目前光伏组件的绝缘电压普遍只能达到1500 伏。对于储能电池，通过绝缘板架设可以解决绝缘电压问题，使 2000 伏 的系统得以应用。未来，储能的高压技术路线将发展更快。Q：未来的光伏逆变器技术路线会有哪些变化？A：未来的光伏逆变器技术路线将继续朝着高压、大功率方向发展。尽管市场对 早期的 3000伏系统接受度不高，但随着技术进步和市场需求变化，高压系统的 应用前景将更为广阔，特别是在储能领域，预计会有更多高压技术的应用。Q：欧洲市场的整体策略和规划是怎样的？能否详细说明一下？A：我们今年在欧洲市场的整体量预计达到 170G 瓦，占到我们总量的三分之 一。欧洲市场的价格基本上是国内的三倍，主要竞争对手是阳光区域。近两年我们受到了一些影响，阳光占据了我们一部分的市场份额，但我们正在逐步抢回。我们的策略和阳光的策略基本相似，都是大量进入欧洲市场。我们的优势在于提供整体解决方案，包括设计图纸等，以此来吸引业主或开发商。 Q：在欧洲市场的竞争情况如何？新进入者有哪些可能会发展较快？A：我比较看好郭德威，虽然他们在欧洲的深入程度不够，但多年的经验和关系 网络会有所帮助。正泰的优势在于渠道，尤其在北美地区。他们的集中式产品线重新启动，对于美国市场来说是一个利好消息。在欧洲市场，主串式产品的需求占大头，正泰有机会拿到一部分市场份额。其他新进入者如德业等，我们认为他们主要会挤压老外的空间，如 SMA 和 PE in the team 等。Q：对于欧洲市场，你们有什么策略或准备去抢占阳光的市场份额？A：我们和阳光的竞争主要在价格和服务上，但价格差距不会太大。我们提供的 整体解决方案是我们的敲门砖，包括设计、施工策略、电能质量设备等。另外，我们也提供整个生命周期内的运维服务。我们可能会在运维方面做更多的考量，比如降低售价，提高运维服务的价格。总的来说，我们的竞争优势在于技术和服务，以及口碑。Q：预计下半年在欧洲市场的产品售价会有什么变化？A：预计下半年在欧洲市场的产品售价会保持相对稳定的状态。Q：您一开始提到欧洲光伏今年差不多是 80，储能大数是 5 到 6，户主是 13，这些数据的单位是什么？A：这些数据的单位是吉瓦时。Q：最早欧洲预期是 13 个吉瓦时，后来调整到 5 个吉瓦时，这是因为什么原 因？A：这个调整主要是因为政策的指引，我们现在还不确定能否达到 13 个吉瓦时 的计划，但我们看五六个吉瓦时的计划肯定是可以实现的。这主要是为了解决电网的消纳能力，提升电网的稳定性。Q：去年欧洲大数装了多少？今年英国大概有多少？A：去年整个欧洲主要是英国，英国装了接近两个吉瓦时，其他地方不到一个吉 瓦时。今年英国有三个吉瓦时左右。Q：去年的库存大概是多少？A：去年的库存大概是 10 个吉瓦时左右，其中德国占了一半多，应该在 5.3 左 右，意大利 3.5 左右。Q：欧洲的储能体量相比美国不大，这是因为什么原因？欧洲的储能主要是独 立储能还是配套发电车？A：欧洲如果上大数的话，一半是发电侧，一半是电网侧，这就相当于独立或者 共享了。Q：欧洲现在一个装机的决策，主要是看什么？A：欧洲现在一个装机的决策，主要是看补贴。Q：欧洲的那些大数的持有人，他们主要看的是什么？ A：欧洲的那些大数的持有人，主要还是看补贴，利率等因素次要。Q：欧洲的杠杆一般是多大？A：欧洲的杠杆一般是 70%，30%本金。Q：今年在欧美的出货目标大概是多少？A：今年的出货目标是 16 到 20 吉瓦时，其中 70%在欧洲，20%在中东，剩下的 就是亚太一些地方。Q：今年的增量市场主要是哪里？A：今年的增量市场主要是欧洲和中东，如果欧洲的政策迟迟不落地的话，那肯 定中东是最重要的一个市场。Q：欧洲的政策大概何时能确定？A：我们现在也比较着急，欧洲的各路信息员，包括我们的顾问什么，现在一直 没给我们一个明确的答复。现在看他们说要等到暑假那个样子，那就太晚了。Q：在中东地区，我们与阳光电源的竞争情况如何？A：在中东市场，光伏和储能的竞争非常激烈，包括宁德时代、比亚迪和远景等 公司也都在紧盯这一块。我们与阳光电源的竞争中，阳光电源的集中式大机在某些方面优于我们的组合式机器。特别是在中东高温高湿的环境下，阳光电源的产品在硬件成本和效率方面占有优势。因此，目前在中东市场中，阳光电源相对更具竞争力。Q：公司在欧洲市场遇到的一些问题处理情况如何？A：我们在欧洲市场遇到了一些电池问题，导致货物被退回。目前已经基本处理 完毕，通过更换电池解决了问题。Q：目前低压电池的售价情况如何？是否面临竞争压力？A：目前低压电池的价格已经降至非常低的水平，电芯价格降至 0.3 元左右，再 加上加工费，中位数大约在 0.15 元，总成本大约在 0.45 元。去年同期价格还在 1.2 元，明显下降了很多，显示出较大的竞争压力。Q：经销商手里的电池售价是多少？高压和低压电池的库存情况如何？A：经销商手里的低压电池售价大约在 0.45 元。高压电池的库存较少，目前主 要库存还是低压电池。Q：公司在国内和国际市场的光伏和储能系统的价格情况如何？A：在国内，光伏系统的价格大约在每瓦 0.8 元，而在欧洲和美国分别为 1.2 元 和 1.5-1.6 元。中东的价格在 1.3-1.4 元之间。光伏系统的成本在各地区差异明 显，美国市场的利润最高，能达到 45%以上，欧洲约 35%，中东在 32%-33%左 右。对于光伏设备，国内的价格在 0.11-0.13 元每瓦，欧洲为 0.15-0.17 元每 瓦， 美国超过 0.2 元每瓦。这些价格均不含变压器，变压器的价格约为 0.09-0.12 元每瓦。 Q：东南亚市场的光伏和储能情况如何？A：我们战略性放弃了东南亚市场，因为该地区的利润较低且竞争激烈。虽然阳 光电源在东南亚有工厂并参与竞争，但我们认为这个市场对我们吸引力不大。东南亚市场主要由一些三流公司和在当地有工厂的企业参与。详细描述了公司在各个市场的竞争态势、产品优势、价格水平以及战略规划，对投资者了解公司的市场定位和未来发展具有重要参考价值。Q：您认为当前的景气度能持续到何时？A：东南亚的需求还是很大的，他们的需求可以说是几十个 G 瓦，这个需求会 持续。因为他们的国家经济处在一个快速增长的时期，用电量的需求也在激增，所以这个需求是长期存在的。我们预计这个景气度至少能维持到今年年底或者明年，甚至长远来说五六年，十年都没有问题。Q：东南亚市场的毛利率情况如何？A：东南亚市场一直存在价格战，但毛利率低于 20 个点，他们可能就不会干 了，因为他们其他的成本，你要 25 个点的话，你可能其他的成本比国内高出五 个点来，实际上和国内市场差不多，能维持 20 个点的毛利。Q：国内市场今年的预期是多少？A：国内的话我们原来看的比较谨慎，但是我们看了第一个季度和 4 月份了之 后，我们觉得最少250。我们 170 出到国内应该出个 70 左右，也就是将近 20% 到 30%的一个样子。Q：下半年价格压力会不会很大？A：这个降价降价的话我就说不可能有很大的幅度，也就是一分钱一分钱，一分钱就 10%，也就这个样子。这个样子是我们可以说是可以压供应链，就是说价 格也就是一分钱，没有太大的空间了，也就是只有这个空间。然后我们可以靠 这在那个供应链把利率保毛利率保持不变。Q：在东南亚市场，哪些企业做得比较好？A：在东南亚市场，我们阳光做得比较好，如果装上电池，电池的就是宁德，意 为比亚迪。Q：之前逆变器厂商，之前加速了很多，以前的低谷的时候也去换了一次，就 集中提升了。以前集中提升是二三线是怎么个去化过程呢？A：以前去化的就是非常突然之间就去掉了。630 新增以后，就是同价以后，大 家只能靠这个物料降本去降。但是后面就出了