营收保持较快增速，超大型压铸机开启新的成长曲线

伊之密发布2022年中报，营收19.20亿元，同比增长13.04%；归母净利润2.40亿元，同比下降9.10%。注塑机营收14.39亿元，同比增长17.40%，毛利率下降主要原因为大宗商品价格上涨导致公司成本上升。海外收入增速亮眼，美印产能布局效果显现。公司今年新推出LEAP系列7000T、9000T超大型压铸机，订单突破以及产能布局的逐渐完成将助力公司开启新的成长曲线。我们预计公司2022-2024年的归母净利润分别为4.82/5.55/6.85亿元，维持其“买入”评级。