盈利逐季回暖，整家战略加速落地

索菲亚发布2022年半年报，实现营收47.81亿元，同比增长11.19%，归母净利润4.12亿元，同比下降7.64%。米兰纳表现亮眼，C端韧性凸显。盈利逐季回暖，整家战略加速落地。预计公司22-24年归母净利润分别12.92/15.13/18.56亿元，同比分别+954%、17.1%、22.7%，对应PE分别12.8X/10.9X/8.9X，维持“买入”评级。