美畅股份发布2022年半年报，实现营业收入15.38亿元，同比增长86.09%；实现归母净利6.66亿元，同比增长81.19%。其中2022Q2实现营业收入8.72亿元，同比增长88.02%；实现归母净利3.82亿元，同比增长115.71%。公司2022H1金刚线产量4638.41万公里，销量3996.7万公里，其中2022Q2销量2303万公里，环比提升36%，出货量快速增长，主要系公司产能进一步扩张所致。公司2022Q2毛利率为56.8%，环比提升2.6pcts，净利率为43.74%，环比提升1.0pcts，盈利能力持续提升。我们看好公司金刚线业务的发展，上调公司的盈利预-40-30-20-1001020(%)美畅股份沪深300公司研究 证券研究报告
证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效
测，预计公司2022-2024年收入分别为34.3、45.3、61.5亿元，EPS分别为3.10、3.81、4.89元（前值还原股本变化后分别为2.18、2.86、3.57元），当前股价对应PE分别为21.1、17.2、13.4倍，维持“买入”投资评级。
