境内经营承压，境外显著复苏

锦江酒店发布2022年半年报，实现收入50.43亿元，同减4.18%，归母净利润-1.18亿元，同比亏损增加1.23亿元。22Q2实现收入27.21亿元，同减8.18%，归母净利润0.02亿元，同减98.91%。中国大陆酒店出租率承压，境外酒店RevPAR基本恢复至疫前水平。22H1，有限服务型酒店业务实现收入49.46亿元、同减3.78%。毛利率回升，实现归母净利润环比减亏。调整22~24年EPS预测至0.21/1.77/2.11元/股，维持“增持”评级。