22H1归母净利润高增，海内外协同实现长期成长

梦百合发布2022年半年度报告，实现营收40.83亿元，同比增长4.69%；归母净利润0.84亿元，同比增长849.03%。汇兑收益带动费用率下行，公司盈利能力同比修复。内外销协同发展，床垫业务稳健增长。内销持续推进自主品牌建设，门店数量稳步提升。公司全球化经营优势显著，产能布局助力海外业务不断发展，国内市场开拓持续进行，未来有望快速成长。预计公司2022 / 23 / 24年能够实现基本每股收益0.8 / 1.25 / 1.65元/股，对应PE为16X / 10X / 8X，维持“推荐”评级。