澳华内镜(688212)是国内软镜领域龙头企业，产品布局系统，技术突破，推出AQ系列、VME系列、可视喉镜、纤维内镜等产品，应用于消化科、呼吸科、耳鼻喉科、妇科、急诊科等。我国软镜市场处于高景气状态，预计随着早癌筛查普及率提升及基层下沉，国内消化内镜规模将快速增长。公司作为国产内镜龙头公司，产品线布局齐全，可以覆盖各级医院需求。公司有丰厚的在研管线储备，主前瞻布局4K超高清软镜系统、3D软镜、内窥镜机器人、动物镜内镜、内窥镜耗材等多个方向新产品，不断拓展产品线覆盖广度，强化技术实力。预计2022-2024年公司实现营业收入为4.51/6.8/10.21亿元，分别同比增长30%/50.7%/50.2%，实现归母净利润分别为0.59/0.9/1.42亿元，分别同比增长3.6%/52%/57.7%，对应每股收益分别为0.44/0.67/1.06元/股，对应2022年8月29日收盘价50.18元,PE分别为113.23/74.5/47.25倍，首次覆盖，给予“增持”评级。
