雍禾医疗发布了2022年半年度业绩公告，实现营业收入7.48亿人民币，同比下滑29.06%；实现净利润0.18亿人民币，同比下滑56.41%。线下经营受疫情冲击承压，植发医疗方面，上半年累计服务患者21,021人，同比下滑28.69%。医疗养固方面，上半年累计服务人数达 38,440人，同比下滑26.97%。主营业务客单价保持稳定，2022H1植发人均消费2.63万元，同比小幅下滑1.74%；养固人均消费4886元，同比小幅上涨1.18%。公司在上半年进行了价格以及医生接诊体系变革。公司在大陆地区运营的医疗机构均实现医生接诊，提升患者消费体验，增强品牌建设。我们预计 2022-2024归母净利润分别为 1.02/2.09/2.76亿元，EPS分别为0.19/0.40/0.52元/股，维持公司“买入”评级。
