玉米种子业务稳健发展，Q2业绩短期承压

登海种业发布2022年中报，上半年实现营业收入4.4亿元，同比增长6.1%，归母净利润1.12亿元，同比增长6.7%。其中，玉米种子业务稳定增长，子公司业绩持续向好。预计2022-2024年公司实现主营业务收入13.55亿元、17.03亿元、21.77亿元，同比分别增长23.1%、25.7%、27.8%，对应归母净利润3.02亿元、4.10亿元、6.01亿元，对应EPS分别为0.34元、0.47元、0.68元。维持“买入”评级不变。