业绩符合预期，门店开拓顺利

广州酒家发布2022年半年报，营收14.24亿元，同增15.5%；归母净利润0.54亿元，同增45.3%。其中，月饼系列/速冻食品/其他产品及商品/餐饮业营收分别为0.45/5.28/4.34/3.94亿元，同比+22%/+30%/-8%/+31%。公司持续推进渠道下沉，加大社区平台布局，直营/经销营收7.07/6.94亿元，同增3%/9%。预计2022-2024年EPS为1.14/1.37/1.62元，维持“买入”投资评级。