农夫山泉发布2022年半年度报告，实现营收166.0亿元，同比增长9.4%；实现归母净利润46.1亿元，同比增长14.8%。包装水、茶饮料、功能饮料、果汁饮料、其他产品分别实现销售收入93.5亿元（+4.8%）、33.1亿元（+51.6%）、20.2亿元（+0.9%）、12.8亿元（+4.2%）、6.5亿元(-23.8%)。PET上行扰动短期业绩，成本管控成效显著。股权激励提振积极性，看好茶饮料单品持续爆发。预计2022-2024年归母净利润分别为90.4亿元、99.6亿元、118.4亿元，EPS分别为0.83元、1.03元、1.23元，维持“买入”评级。
