泰信周报:金价震荡难逃收跌命运本周迎重磅数据考验 【行情回顾】 国际现货金上周收小阴线；黄金当周以1104美元开盘，最低下探至1071美元，最高触及1108美元，最终收盘于1089美元；整体跌幅达到1.37%；白银当周以13.95美元开盘，最低回调至13.74美元，随后反弹至14.21美元，不过最终仅收于13.93美元，整体下跌达到0.14%. 【基本面】 上周金价走势相对较为震荡，周初连续2个交易日下跌，但之后金价呈震荡走势，日图涨跌互现。周三黄金买盘归位，金价短线反弹大幅拉升；但周四金价再度剧烈震荡以长阴线收跌，而周五因美国零售销售数据不佳，金价受助反弹日图收涨。 周线图上看，虽然本周金价走势震荡，但最终仍以阴线收跌。从市场整体情绪来看，本周大宗商品市场疲软，尤其以原油为首。油价的断崖式下跌引发市场连锁反应，大宗商品货币随之全线大跌，避险情绪大幅升温。 上周五晚间公布的美国零售和纽约联储制造业指数不尽人意，美元暴跌至98.39，刷新4个交易日低位，而黄金则因避险情绪的升温而大受提振。美国12月份零售销售下降，2015全年表现为2009年以来最差，令人担心2016年美国消费开支势头如何。 美国商务部周五在华盛顿发布的数据显示，12月份零售销售下降0.1%，符合市场预期，前值为增长0.2%，修正增长0.4%；12月核心零售销售月率也下滑0.1%，不及市场预期的增长0.2%，前值增长0.3%。 报告还指出，美国2015年全年零售销售增长2.1%，是当前经济扩张周期里的最低增速，2014年全年零售销售增幅为3.9%。零售销售下降说明美国人可能倾向于将因为油价下跌而省下来的钱存起来，而不是用于假日消费购物。虽然最近几个月招聘一直强劲，但工资没有更快增长，这也是新的一年消费开支可能加速乏力的一个理由。 12月美国零售销售意外下跌，主要原因为冬季气候异常温暖令冬装销售下滑，且汽油价格下跌对加油站收入构成打击，这表明美国第四季度GDP增速可能大幅下滑；除汽车、汽油、建筑材料及食品服务以外核心零售销售下滑，或延伸 至制造业及出口相关领域。 数据公布后，现货黄金大幅反弹，一度涨至1090美元上方，收复此前大部分跌幅。美国初请失业金人数飙升黄金仍跌破1080，美国上周初请失业金人数意外飙升，创下2015年7月以来最高水平。 美国劳工部(DOL)公布的数据显示，美国1月9日当周季调后初请失业金人数增加0.7万至28.4万，预期27.5万，前值27.7万。美国当周初请失业金人数意外增加，但连续第45周低于30万人关口，为1970年代以来最长保持低位的时期；这表明美国就业市场状况较为健康，抵消了美元走强、全球需求疲软、商业扩张速度由于库存较高而减缓、能源企业削减开支等负面因素影响。 自2016年初以来，中国经济担忧、新兴市场恶化，搅动全球股市，进而也影响了美国就业市场。因在市场波动加剧的情况下，企业通常会对增加招聘新员工等等有所顾虑。一旦称初请失业金水平升至30万上方，那么市场就需要重新估量一下美国就业市场的复苏程度。 虽然美国上周初请失业金人数意外大幅增加，创下去年7月以来最高水平，但连续第45周低于30万人关口，为1970年代以来最长保持低位的时期，表明美国就业市场状况较为健康，美元小幅回落后再度上扬，金价承压跌破1080美元关口，且进一步扩大跌势至1月5日来新低1071美元. 由于近期全球股市表现较为动荡，黄金整体仍受到避险买盘的支撑，但买盘需求并不足够旺盛，市场分析人士认为，接下来金价或继续陷入1075-1100区间震荡。中国因素的不确定性令全球风险资产遭到抛售，金价从中获利。但目前中国因素出现了企稳迹象，美国非农数据和初请数据均表现不错，黄金短期仍有下行压力，近期的修正行情恐尚未结束。与此同时，2016年初以来，原油价格接近崩盘，虽然近日有止血现象，但库存压力和伊朗带来的不稳定性依然存在，未来出现的任何波动都将对金价走势产生冲击。 【技术面】 现货黄金周线走势图 黄金方面：黄金周K线收复带下影线的小阴线且振幅在上周阳K线之内，周线反弹趋势并未遭到明显破坏，且上周最低至1071位置，即回踩至2015年末主力的成本区域，可见回踩幅度较充分。MACD指标于0轴下方形成金叉，看涨信号明显;RAI指标三线拐头向上短线看涨。由于近期全球股市表现较为动荡，黄金整体仍受到避险买盘的支撑，但买盘需求并不足够旺盛，接下来金价或继续陷入1075-1100区间震荡。。本周压力关注1100-1110；支撑留意1080-1070； 现货白银周线走势图 白银方面：从日线来看，均线和MACD均死叉运行，14.5美元整数关口对银价压制比较明显，初步支撑位于5日均线13.5美元，进一步支撑位于20日均线13.7附近，不过银价仍在布林线中轨上方运行，多头并没有失去对市场的控制，在5日均线也获得了初步支撑，银价依然有上行的可能。白银从四小时走势图来看，布林带张口K线价格在布林带中轨下方运行，MACD指标死叉下穿零轴并且动能绿柱逐步放量，KDJ指标向下低位延伸，银价下行的可能性依然较大。本周上方压力关注14.5-14.8，下方支撑留意13.7-13.5； 【本周关注】 周一 07:30澳大利亚12月TD-MI通胀指数月率 12:30日本11月工业产出月率终值 17:00意大利11月贸易帐 00:00 美国 马丁路德金纪念日，休市一日 周二 10:00中国12月规模以上工业增加值年率 10:00中国1-12月城镇固定资产投资年率 10:00中国第四季度GDP年率 10:00中国12月社会消费品零售总额月率 15:00德国12月调和CPI年率终值 17:30英国12月零售物价指数月率 17:30英国12月CPI年率 23:00美国1月NAHB房产市场指数 周三 17:30英国12月失业率 21:30美国12月新屋开工总数年化 21:30美国12月未季调核心CPI年率 23:30美国1月13日当周EIA原油库存 周四 07:50日本1月12日当周外资买进日债 18:00欧元区12月核心CPI年率终值 20:45欧元区1月欧洲央行边际贷款利率 21:30美国1月16日当周初请失业金人数 周五 10:00中国12月谘商会同步指标 17:30英国12月季调后零售销售月率 21:30加拿大11月零售销售月率 23:00美国12月成屋销售总数年化 泰信黄金研发部 2016-1-18