2022年半年报点评：业绩表现超出预告指引，盈利水平持续改善

移远通信发布了2022年半年度报告，显示营业收入和净利润均实现大幅增长，其中净利润率持续提升。公司的全球化布局收效显著，海外市场占比达52.1%，大幅贡献收入的同时结构性提升公司盈利水平。预计后续蜂窝模组市场高增长将有望持续，公司拓展产品布局延伸成长曲线。预计公司2022-2024年归母净利润分别为6.31/9.56/14.43亿元，对应PE倍数48x/32x/21x。维持“推荐”评级。