万泰生物2022年中报点评:二价HPV延续产销两旺,九价HPV在研顺利进展
万泰生物(603392.SH)2022年中报显示,公司实现收入59.3亿(+201.93%),归母净利26.93亿(+273.24%),扣非净利26.5亿(+282.68%),源于二价HPV持续产销两旺及新冠原料与检测试剂快速增长。单Q2营收27.59亿(+141.98%),归母净利13.62亿(+215.07%),扣非净利13.35亿(+224.54%)。22H1毛利率89.2%(+4pct),净利率46.87%(+9.8pct)。疫苗在研项目顺利进展,九价HPV已完成头对头临床3期。预计公司2022-2024年营业收入分别为112.74/141.54/169.73亿元,归母净利润分别为42.87/56.50/69.39亿元,维持“买入”评级。