金力永磁是一家新能源车领域的营收占比快速提升的公司，布局上游废料回收。2022H1公司业绩同比增长111%，实现营收33.04亿元，归母净利润4.64亿元，扣归母净利润4.61亿元。公司销售磁钢成品5933吨，同比增长8.9%。新能源汽车及汽车零部件领域在公司营业收入中的比重从2021年25.8%跃升到32%，成为公司下游占比最大的领域，营收同比增速达234%，并有望继续扩大占比。公司收购稀土回收企业银海新材和信阳圆创，延伸3C磁组件领域的产品布局。我们维持“买入”评级，预计2022-2024年收入68.75/84.38/103.12亿元，归母净利润8.27/9.96/12.10亿元，当前股价对应PE=39/32/26x。
