电气设备行业周报2017年第39期(总第83期)：新能源车第11批推广目录公布,三元锂占比快速提升

1 / 23 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 2017年12月11日 证券研究报告/行业周报 电气设备行业周报2017年第39期（总第83期） 行业动态： ◆新能源汽车：17年第11批新能源车推广目录公布。12月4日，工信部正式发布第301批《道路机动车辆生产企业及产品公告》，同时本批公告中发布了《新能源汽车推广应用推荐车型目录(2017年第11批)》，2017年以来，工信部部已累计发布11批推荐车型目录，共包括2949个车型，相对前期2015年的1857款和2016年的2198款大幅增长，主要是专用车目录车型和纯电动车目录车型高增长，1-9月的专用车和乘用车的目录车型已经超过16年全年水平。1-9月客车目录车型也稍超2016年全年，主要是纯电动客车的目录车型数量保持稳定，但纯电动轻客的目录车型大幅减少。2017年新能源目录车型增长较少的是插混乘用车，仅有35款，而第11批的进入数量为1款，主要是由于乘用车补贴不鼓励插混，影响企业的选择方向。 ◆锂电池：第11批新能源车推广目录车型三元锂占比快速提升。分析最新的推广目录可以发现，三元的优势快速明显。乘用车的三元锂车型占比达到近75%，专用车中也达到80%的分布，说明产品转型速度较快。第11批中配备磷酸铁锂的乘用车仅有1款车型，是江淮车型。客车电池中，纯电动客车基本都配备磷酸铁锂，使用锰酸锂的客车占比也较高，尤其是插混的客车大部分是锰酸锂，2017年起使用钛酸锂的产品较多，主要是珠海广通和石家庄中博的银龙钛酸锂产品。专用车目录车型以磷酸铁锂和三元锂共同推动，第11批的磷酸铁锂占比达到30%，反映成本需求依旧相对较多。 电网：国家电网雄安新区投资将超过1000亿元。11月30日国家电网公司董事长、党组书记舒印彪表示，国家电网公司作为国有特大型骨干企业，坚决拥护、支持和贯彻中央的重大决策，第一时间作出响应，成立服务雄安新区发展领导小组，组建雄安新区供电公司，配强雄安新区供电公司领导班子，主动对接雄安新区筹建工作安排，开展雄安新区电网规划研究编制工作，为雄安新区建设提供优质供电服务，将集中力量，以最先进的理念、最高的标看好(维持) 长城国瑞证券研究所 分析师:刘宾 lb@gwgsc.com 执业证书编号： S0200514120001 研究助理：陈一格 chenyige@gwgsc.com 联系电话：0592-5160876 地址：厦门市深田路46号 深田国际大厦19楼 长城国瑞证券有限公司 -15%-10%-5%0%5%10%15%20%25%30%16-1217-0217-0417-0617-0817-1017-12电气设备(申万)沪深300新能源车第11批推广目录公布，三元锂占比快速提升 2 / 23 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 准、最安全环保的技术，科学规划雄安新区电网建设，供电可靠性和智能化、电气化水平全球领先，使雄安电网成为国际一流的绿色智能城市电网。未来，包括完善主网架的投资在内，国家电网公司服务雄安新区电网发展的投资将超过1000亿元。 风电：国内风电设备利用率普遍提高。截至2017年三季度，全国规模以上电厂风电装机容量为 15720万千瓦，同比增长2.4％。华中、华东、华南、西北地区风电装机容量稳中有增，东北、华北地区装机容量基本稳定，六大域风电设备利用率普遍提高，华东区域在整体上的利用率最高，华中区域在增量上最为突出，其中重庆、湖北三季度环比提高708小时、571小时，风电消纳压力进一步缓解。随着能源外送通道的开通、新能源并网技术的攻关以及冬季风电供暖的推进，预计风电设备利用率还将进一步提高。 光伏：晶澳60片单晶PERC创325W纪录。12月7日，晶澳太阳能控股有限公司宣布其研发的60型单晶PERC组件功率突破325W，并刷新世界纪录。近年来，PERC已成为光伏技术主流。据SEMI PVITR（国际光伏路线图）预测，PERC产品到2020年将占到整个光伏市场的40%。PERC技术的应用对于降低度电成本、推动平价上网，推动光伏行业实现技术升级具有重要意义。 风险提示： 分布式光伏、光伏扶贫发展程度不及预期；新能源汽车销量不及预期；风电消纳和装机情况不及预期；核电项目审批重启进程不及预期、电力市场化改革进度不及预期等。 3 / 23 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 目 录 1 一周行情回顾 ......................................................... 4 2 重要行业数据跟踪 ..................................................... 5 2.1 光伏设备 ....................................................... 5 2.2 风电设备 ....................................................... 7 2.3 核电设备 ....................................................... 8 2.4 发电设备数据 ................................................... 9 2.5 新能源汽车 ..................................................... 9 3 电力设备与新能源行业上市公司重点公告速览 ............................ 11 4 电气设备与新能源行业上市公司最新业绩公告 ............................ 15 股票投资评级说明 ...................................................... 23 4 / 23 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 1 一周行情回顾 上周，电气设备行业总体涨跌幅为-2.27%，在28个一级行业中表现优于平均水平；在二级行业中，电源设备跌幅最小为-1.06%，高低压设备、电气自动化设备、电机涨跌幅分别为-3.31%、-3.12%和-2.02%；在三级行业中，风电设备涨幅最大达0.26%，计量仪表跌幅最大为-4.37%。 图表1：一级行业一周涨跌幅 数据来源：WIND，长城国瑞证券研究所 图表2：电气设备二级行业分类一周涨跌幅 数据来源：WIND，长城国瑞证券研究所 -6.00-5.00-4.00-3.00-2.00-1.000.001.002.00SW钢铁SW有色金属SW计算机SW机械设备SW采掘SW建筑材料SW轻工制造SW电气设备SW汽车SW房地产SW综合SW化工SW建筑装饰SW交通运输SW传媒SW公用事业SW纺织服装SW休闲服务SW通信SW家用电器SW医药生物SW银行SW电子SW商业贸易SW农林牧渔SW国防军工SW非银金融SW食品饮料%-3.50-3.00-2.50-2.00-1.50-1.00-0.500.00SW高低压设备SW电气自动化设备SW电机IISW电源设备% 5 / 23 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 图表3：电气设备三级行业分类一周涨跌幅 数据来源：WIND，长城国瑞证券研究所 2 重要行业数据跟踪 2.1 光伏设备 图表4：国产原生多晶硅国内主流厂商平均出厂价 图表5：进口原生多晶硅国外主流厂商平均出厂价 数据来源：WIND，长城国瑞证券研究所 数据来源：WIND，长城国瑞证券研究所 -5.00-4.00-3.00-2.00-1.000.001.00SW计量仪表SW低压设备SW中压设备SW工控自动化SW线缆部件及其他SW其它电源设备SW电网自动化SW高压设备SW电机IIISW光伏设备SW火电设备SW储能设备SW综合电力设备商SW风电设备%0501001502002502012-06-082012-12-082013-06-082013-12-082014-06-082014-12-082015-06-082015-12-082016-06-082016-12-082017-06-082017-12-08出厂价(含税):国产原生多晶硅(一级料):国内主流厂商平均（元/千克）0510152025303540452012-06-082012-12-082013-06-082013-12-082014-06-082014-12-082015-06-082015-12-082016-06-082016-12-082017-06-082017-12-08经销价(不含税):进口原生多晶硅:国外主流厂商平均（美元/千克） 6 / 23 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 图表6：单晶硅片国内主流厂商平均出厂价 图表7：多晶硅片国内主流厂商平均出厂价 数据来源：WIND，长城国瑞证券研究所 数据来源：WIND，长城国瑞证券研究所 图表8：单晶硅电池片国内主流厂商平均出厂价 图表9：多晶硅电池片国内主流厂商平均出厂价 数据来源：WIND，长城国瑞证券研究所 数据来源：WIND，长城国瑞证券研究所 0.002.004.006.008.0010.0012.0014.0016.0018.0020.002011-12-082012-06-082012-12-082013-06-082013-12-082014-06-082014-12-082015-06-082015-12-082016-06-082016-12-082017-06-082017-12-08出厂价(含税):八寸单晶硅片(A片):国内主流厂商平均0.002.004.006.008.0010.0012.002012-06-082012-12-082013-06-082013-12-082014-06-082014-12-082015-06-082015-12-082016-06-082016-12-082017-06-082017-12-08出厂价(含税):多晶硅片(A片):国内主流厂商平均（元/片）0.000.501.001.502.002.503.003.504.004.502012-06-082012-12-082013-06-082013-12-082014-06-082014-12-082015-06-082015-12-082016-06-082016-12-082017-06-082017-12-08出厂价(含税):156单晶硅电池片(单片4.3瓦以上):国内主流厂商平均（元/瓦）0.001.002.003.004.005.006.007.002011-12-082012-06-082012-12-082013-06-082013-12-082014-06-082014-12-082015-06-082015-12-082016-06-082016-12-082017-06-082017-12-08出厂价(含税):156多晶硅电池片(单片4.1瓦以上):国内主流厂商平均 7 / 23 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 图表10：单晶组件现货价 图表11：多晶组件现货价 数据来源：WIND，长城国瑞证券研究所 数据来源：WIND，长城国瑞证券研究所 2.2 风电设备 图表12：我国风电产量变动情况 图表13：我国风电发电设备平均利用小时变动情况 数据来源：WIND，长城国