本报告是关于招金矿业(01818 HK)的股票研究。报告指出,招金矿业的矿产金生产成本下降将是2H2022股票价格的主要驱动因素。招金矿业在1H2022的平均矿产金生产成本比去年同期下降了20.17%,但仍高于2020年以前的约160元/克的水平,当时招金矿业每年生产约20吨矿产金。报告预计招金矿业在2H2022的矿产金生产成本将继续下降,随着矿产金产量的增长,这将显著提高公司的盈利能力。报告认为,市场尚未充分认识到矿产金生产成本下降的速度。招金矿业在1H2022生产了8.65吨矿产金,占其年度计划的58.8%。招金矿业在1H2022的生产反映了金矿的恢复顺利,预计矿产金产量将稳步增长。
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