濡白天使发力高端市场，优化产品结构贡献业绩持续增长

爱美客发布2022年中期财报，期内实现营收8.84亿元，同比增长39.7%，实现归母净利润5.91亿元，同比增长38.9%。其中Q2实现营收4.54亿元，同比增长21.41%。公司凝胶类产品濡白天使业绩增长亮眼，溶液类产品嗨体等稳定放量。公司产品结构持续优化，高端产品管线持续贡献增长动能。我们预计公司2022-2024年EPS分别为6.73\9.73\13.62元，对应8月24日收盘价548元，PE分别为81.3\56.2\40.2倍，维持“买入-B”评级。