云业务保持高速增长，大客户不断取得新突破

金蝶國際是一家提供企業管理軟件和雲計算服務的公司。截至2022年12月31日，公司總收入為50.43億元人民幣，净利润为-396.543亿元人民币。公司的主要收入来源是雲計算服務，其中金蝶雲星瀚和HR SaaS的收入增长最快。公司的主要股東包括JP Morgan、Oriental Gold和Billion Ocean。公司的雲業務继续保持高速增长，大型企业国产替代再树标杆。公司对2022-2023年的收入和盈利预测进行了下调，主要是由于当前公司加大了对苍穹星瀚的研发和宣传力度。我们维持对公司“买入”的评级，目标价为22港元。