西南证券发布用友网络(600588)的2022年中报点评。公司实现营业收入35.4亿元,同比增长11.3%;净利润亏损2.6亿元,同比下降218.9%。其中,云业务高速增长,单季度收入同比增长15.0%。公司加大研发投入,强化大型金业市场优势。公司研发投入同比增长38.1%至13.2亿元,研发费用率达到27.4%。公司将于8月发布YonBIPV3版本,进一步提升了平台架构并拓宽了解决方案及覆盖。预计2022-2024年公司归母净利润复合增长率为30.0%,维持“买入”评级。风险提示:疫情反复影响项目付款;研发进度不及预期;大中型客户拓展不及预期;行业竞争加剧等。
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