主业稳步增长，第二曲线业务拓展提速

东方证券发布研报，对利安隆进行评级。公司中报显示，上半年实现营收22.68亿元，同比增长40.3%，归母净利润2.74亿元，同比增长47.3%。其中，康泰5-6月归母净利润0.158亿元，同比增长71.7%。公司抗氧化剂业务实现营收7.07亿元，同比增长30.6%，毛利率提升0.69pct至20.79%。此外，公司第二曲线业务拓展迅速，包括锦州康泰并购重组和生命科学业务的确定。预计公司22-24年归母净利润分别为6.15/7.41/8.82亿元，维持买入评级。