集采对于公司实际影响或略好于预期，季度业绩呈现边际改善

威高骨科发布2022年半年报，实现营业收入11.05亿元，同比增长0.90%；实现归属于母公司的净利润4.0亿，较同期增长7.81%。在疫情和集采的共同冲击之下，公司业绩依旧保持稳定；同时Q2业绩较Q1业绩边际改善，或好与此前预期。骨科耗材集采靴子或已经基本落地，不确定性风险得到极大释放。公司作为我国骨科耗材龙头，影响公司未来预期的核心矛盾即是骨科耗材集采推进。公司品牌架构、产品架构及渠道架构均处于国内骨科耗材行业的领先地位，将帮助公司更好地适应带采时代。给予买入-B评级。