量化分析报告：择时雷达六面图：情绪面有所弱化

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 金融工程研究 2022年08月20日 量化分析报告 择时雷达六面图：情绪面有所弱化 择时雷达六面图。国盛金工的择时雷达六面图主要综合了宏观流动性、宏观经济、市场估值、资金流向、技术指标、情绪指标这六个维度的信息，使用了三十多个指标对未来权益市场给出择时观点并进行研判。基于各项指标的观点，综合给出[-5,5]的择时打分，当前的综合打分为2.21分，整体相较上周仍维持看多观点。 流动性。代表货币政策与银行间流动性的DR007与SHIBOR均处于历史较低区间，且相较于上周继续下行，维持看多信号。代表信用的M1同比、M1与PPI剪刀差等指标在本月新披露数据后，均继续处于上行趋势，综合来看维持上周的显著看多信号。 经济面。在披露7月数据后，当前PMI、发电量尚未出现明显的上行趋势，同时库存周期仍处于被动补库存阶段，景气度指数继续保持下行趋势，综合来看维持上周的看空信号。 估值面。当前中证800的PE估值、PB估值本周下行，仍位于底部区域，中证800的股息率与股权风险溢价本周上行明显，处于较高水平，股票性价比较高，综合来看维持上周的显著看多的信号。 资金面。北向资金8月17号出现大幅净流入，触发看多信号，杠杆资金流入本周转为上升，触发看多信号，综合后资金面维持看多信号。 技术面。当前技术面RSI与布林带维持看多信号，量价综合时钟步入强势区间，综合后技术面维持显著看多信号。 情绪面。东方财富NLP情绪指标和期权CPR指标呈现出短期交易过度悲观的迹象，综合来看情绪面维持看涨信号。 风险提示：以上结论均基于历史数据和统计模型的测算，如果未来市场环境发生明显改变，不排除模型失效的可能性 。 作者 分析师 刘富兵 执业证书编号：S0680518030007 邮箱：liufubing@gszq.com 分析师 叶尔乐 执业证书编号：S0680518100003 邮箱：yeerle@gszq.com 分析师 林志朋 执业证书编号：S0680518100004 邮箱：linzhipeng@gszq.com 分析师 段伟良 执业证书编号：S0680518080001 邮箱：duanweiliang@gszq.com 分析师 缪铃凯 执业证书编号：S0680521120003 邮箱：miaolingkai@gszq.com 分析师 沈芷琦 执业证书编号：S0680521120005 邮箱：shenzhiqi@gszq.com 分析师 梁思涵 执业证书编号：S0680522070006 邮箱：liangsihan@gszq.com 研究助理 杨晔 执业证书编号：S0680121070008 邮箱：yangye3657@gszq.com 相关研究 1、《量化周报：当下是日线级别下跌中的二浪反弹》2022-08-14 2、《量化分析报告：择时雷达六面图：资金面和情绪面均有所改善》2022-08-13 3、《量化周报：上证综指确认日线级别下跌》2022-08-07 4、《量化分析报告：择时雷达六面图：技术面好转，资金面变差》2022-08-06 5、《量化分析报告：系统化指数投资清单——八月大类资产与基金研究》2022-08-05 2022年08月20日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 1 内容目录 择时雷达六面图：情绪面有所弱化 ........................................................................................................................... 4 1.流动性 .......................................................................................................................................................... 5 1.1 货币 ................................................................................................................................................... 5 1.2 信用 ................................................................................................................................................... 6 2.经济面 .......................................................................................................................................................... 8 2.1 经济 ................................................................................................................................................... 8 2.2 通胀 ................................................................................................................................................. 10 3.估值面 ........................................................................................................................................................ 11 4.资金面 ........................................................................................................................................................ 14 4.1 个人投资者 ....................................................................................................................................... 14 4.2 境外投资者 ....................................................................................................................................... 14 4.3 杠杆资金 .......................................................................................................................................... 15 5.技术面 ........................................................................................................................................................ 15 5.1 均线类 .............................................................................................................................................. 15 5.2 通道类 .............................................................................................................................................. 16 5.3 相对强弱类 ....................................................................................................................................... 17 5.4 量价类 .............................................................................................................................................. 17 5.5 量价综合指标 .................................................................................................................................... 18 6.情绪面 ........................................................................................................................................................ 19 6.1 长期情绪 .......................................................................................................................................... 19 6.2 短期情绪 .......................................................................................................................................... 20 风险提示 .............................................................................................................................................................. 22 图表目录 图表1：当前六面图打分 ...............................................................................