量化分析报告择时雷达六面图：技术面有所弱化

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 金融工程研究 2023年02月04日 量化分析报告 择时雷达六面图：技术面有所弱化 择时雷达六面图。国盛金工的择时雷达六面图主要综合了宏观流动性、宏观经济、市场估值、资金流向、技术指标、情绪指标这六个维度的信息，使用了三十多个指标对未来权益市场给出择时观点并进行研判。基于各项指标的观点，综合给出[-5,5]的择时打分，当前的综合打分为1.41分，整体相较上周仍维持看多观点。 流动性。代表货币松紧与银行间流动性的DR007与SHIBOR均处于历史较低区间，相较于上周出现上行，维持看多信号。代表信用的M1同比、M1与PPI剪刀差等指标均继续处于上行趋势，综合来看维持上周的显著看多信号。 经济面。当前PMI尚未出现明显的上行趋势，发出看空信号。而发电量维持上行趋势，库存周期当前处于主动补区间，发出看多信号。景气度指数继续保持下行趋势。综合来看经济面无显著信号。 估值面。本周中证800的PE、PB估值下行，仍位于底部区域。中证800的股息率与股权风险溢价本周上行，仍处于较高水平，股票性价比较高。AIAE指标与DCF模型均给出看多信号。综合来看维持上周的显著看多的信号。 资金面。北向资金本周发出看多信号，杠杆资金本周维持看空信号，综合后资金面无显著信号。 技术面。当前技术面的新高新低数无显著信号，均线距离、均线排列、量价综合时钟发出看多信号，而RSI、布林带发出看空信号，综合后技术面无显著信号。 情绪面。综合来看情绪面利好利空因素交织，整体呈现轻度的看空信号。 风险提示：以上结论均基于历史数据和统计模型的测算，如果未来市场环境发生明显改变，不排除模型失效的可能性。 作者 分析师 刘富兵 执业证书编号：S0680518030007 邮箱：liufubing@gszq.com 分析师 林志朋 执业证书编号：S0680518100004 邮箱：linzhipeng@gszq.com 分析师 段伟良 执业证书编号：S0680518080001 邮箱：duanweiliang@gszq.com 分析师 缪铃凯 执业证书编号：S0680521120003 邮箱：miaolingkai@gszq.com 分析师 沈芷琦 执业证书编号：S0680521120005 邮箱：shenzhiqi@gszq.com 分析师 梁思涵 执业证书编号：S0680522070006 邮箱：liangsihan@gszq.com 研究助理 杨晔 执业证书编号：S0680121070008 邮箱：yangye3657@gszq.com 相关研究 1、《量化周报：中证500、1000、科创50确认日线级别上涨》2023-01-29 2、《量化点评报告：二月配臵建议：沪深300仍有上涨空间——资产配臵思考系列之三十八》2023-01-27 3、《量化分析报告：择时雷达六面图：市场情绪面、技术面均出现改善》2023-01-27 4、《量化分析报告：掘金ETF：纳入回购质押库助力流动性管理——富国中债7-10年政策性金融债ETF(511520)投资价值分析》2023-01-16 5、《量化周报：创业板指确认日线级别上涨》2023-01-15 2023年02月04日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 择时雷达六面图：技术面有所弱化 ........................................................................................................................... 4 1.流动性 .......................................................................................................................................................... 5 1.1货币 .................................................................................................................................................... 5 1.2信用 .................................................................................................................................................... 6 2.经济面 .......................................................................................................................................................... 8 2.1经济 .................................................................................................................................................... 8 2.2通胀 .................................................................................................................................................. 10 3.估值面 ........................................................................................................................................................ 11 4.资金面 ........................................................................................................................................................ 14 4.1个人投资者 ........................................................................................................................................ 14 4.2境外投资者 ........................................................................................................................................ 14 4.3杠杆资金 ........................................................................................................................................... 15 5.技术面 ........................................................................................................................................................ 15 5.1均线类 .............................................................................................................................................. 15 5.2通道类 .............................................................................................................................................. 16 5.3相对强弱类 ........................................................................................................................................ 17 5.4量价类 .............................................................................................................................................. 17 5.5量价综合指标 .................................................................................................................................... 18 6.情绪面 ........................................................................................................................................................ 19 6.1长期情绪 ........................................................................................................................................... 19 6.2短期情绪 ........................................................................................................................................... 20 风险提示 .............................................................................................................................................................. 22 图表目录 图表1：当前六面图打分 ........................................................................................