半年报业绩基本符合预期，下半年期待新产能释放

凯盛新材发布2022年半年度业绩报告，实现营收5.23亿元，同比增长31.05%；归母净利润1.31亿元，同比增长38.27%。氯化亚砜毛利率上升，芳纶聚合单体海外需求改善。新产品业绩增量可期，一体化项目布局逐步推进。我们预测公司2022-2024年归母净利润为3.02、4.63、6.06亿元，当前股价对应2023年的PE值为39倍，维持“买入-B”的投资评级。