大中转债是大储量独立铁矿采选企业的债券,总发行规模为15.20亿元,主要用于选矿技改选铁选云母工程、智能矿山采选机械化、自动化升级改造项目、周油坊铁矿采选工程和补充流动资金及偿还贷款。当前债底估值为93.19元,YTM为2.71%。当期转股溢价率为0.18%,转股期为自发行结束之日起满6个月后的第一个交易日至转债到期日止。转债条款中规中矩,总股本稀释率为8.15%。我们预计大中转债上市首日价格在113.29~126.47元之间,建议积极申购。