新能源产业风向标：隔膜价格整体稳定，涂覆比例将进一步提升

——新能源产业风向标 2022.08.10 相关行业：新能源，锂电池，隔膜 作者 作者：王浩 正文摘要 电话：0755-23976068 邮箱：wanghao013539@gtjas.com 动力电池和储能电池出货量高速增长，带动隔膜出货量快速增长。据高工产研数据显示，2022年上半年中国锂电隔膜出货量54亿平米，同比增长超55%。市场增长的主要原因有是受全球新能源汽车市场需求提升带动，中国动力电池市场上半年出货量超200GWh，同比增速超150%；同时受海外动力电池市场出货提升带动，国内隔膜出口增加；另外上半年中国储能市场交付超预期，带动国内储能电池出货同比增长超2倍。 资格证书编号：S0880513090004作者：鲍雁辛 电话：0755-23976830 邮箱：baoyanxin@gtjas.com 资格证书编号：S0880513070005 中国锂电隔膜现阶段仍以湿法隔膜为主，隔膜价格整体较为稳定。从隔膜产品结构来看，上半年中国锂电隔膜市场出货仍以湿法隔膜为主，市场占比进一步提升，湿法隔膜占比达79%。湿法隔膜市场占比提升主要受动力电池市场需求快速增长带动。价格走势上，湿法隔膜价格Q1上涨超10%，Q2基本持平，主要因为Q1行业供给偏紧，Q2受疫情影响，下游需求增速减缓；隔膜企业对中小电池企业、细分产品领域涨价幅度大于头部电池企业和主流产品；干法隔膜Q1微涨，Q2小幅下滑，主要是因为干法隔膜新增产能投产超预期，导致市场供给增加。 隔膜领域市场集中度进一步提升，规模效应更为明显。从市场竞争格局来看，上半年中国锂电隔膜CR3占比65%，CR6企业市场占比为83%，市场集中度较2021年有所提升，主要是头部企业资金雄厚，通过并购中小企业产线提升自身产能，头部企业凭借规模与技术优势，产品性价比进一步增强。从涂覆技术来看，上半年中国市场涂覆隔膜出货量同比增长超30%，主要是因为湿法在线涂覆应用增加，已开始批量出货，湿法4μ等更薄湿法隔膜新技术突破，出于性能提升以及安全性考虑，涂覆应用有望增加。 下半年将会有新一波的产能投放，隔膜涂覆占比将进一步提升。预计隔膜行业新增产能2022年下半年将会集中投放，干法、湿法隔膜价格有望稳中有降；下半年新增产能以湿法隔膜为主，部分企业有望通过并购整合、改造老旧产线，提升产能；湿法在线涂覆应用进一步上升，2022年出货量有望超10亿平；受原材料成本高企影响，下游锂电池企业或将加速对干法膜应用；随着隔膜向更薄趋势发展，涂覆占比将进一步上升，2022年有望超65%，油性涂覆应用有望加速。 风险提示：新能源汽车销量不及预期，电池排产进度不及预期。