海达股份中报点评：产能扩充进行中，盈利能力将逐步恢复
海达股份近日发布2022年中报，营收和归母净利润分别为12.7亿和0.6亿，同比分别增长4.1%和下降45.5%。2Q22营收和归母净利润分别为6.0亿和0.2亿，同比分别下降9.1%和50.0%。轻量化业务贡献主要营收增量，受益于铝锭价格持续上涨。公司毛利率和费用率分别为16.7%和9.9%，同比分别下降6.0pct和1.4pct。公司有充足的在手订单和产能扩充进行中，未来高速成长依然值得期待。我们预计公司2022年营收26.8亿，净利润1.6亿，目前估值46倍，给予“买入”评级。
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