2G、3G频谱重耕加速，物联网模组持续向好

请务必阅读正文后的重要声明部分 [Table_IndustryInfo] 2022年08月06日 强于大市(维持) 证券研究报告•行业研究•通信 物联网周报（7.31-8.6） 2G/3G频谱重耕加速，物联网模组持续向好 投资要点 西南证券研究发展中心 [Table_Author] 分析师：高宇洋 执业证号：S1250520110001 电话：021-58351839 邮箱：gyy@swsc.com.cn [Table_QuotePic] 行业相对指数表现 数据来源：聚源数据 基础数据 [Table_BaseData] 股票家数 103 行业总市值（亿元） 26,817.57 流通市值（亿元） 13,424.98 行业市盈率TTM 32.2 沪深300市盈率TTM 12.1 相关研究 [Table_Report] 1. 通信行业物联网周报（7.24-7.30）：关注上海打造智能网联汽车发展制高点 (2022-07-31) 2. 通信行业物联网周报（7.17-7.23）：关注物联网基础材料：碳化硅、氮化镓产业链 (2022-07-25) 3. 通信行业物联网周报（7.10-7.16）：蜂窝物联网超预期，海风持续高景气 (2022-07-18) 4. 通信行业物联网周报（7.3-7.9）：浙江明确海风省补规模，深圳智能驾驶条例落地 (2022-07-10) 5. 通信行业：浙江明确10年海风省补，持续加码海上风电 (2022-07-06) 6. 通信行业物联网周报（6.27-7.1）：智能家居触底，车联网高景气持续 (2022-07-04) [Table_Summary]  行情回顾：本周沪深300指数报收4156.91点，下跌0.32%。申万通信指数报收2010.49点，上涨1.66%，物联网指数报收7265.76点，上涨3.87%。  物联网板块总体观点：1.海外需求强劲，看好疫情后国内物联网需求修复的景气度反转。2.上游物料成本依然高企，预计下半年材料成本松动，中下游将厚积薄发。3.疫情延后汽车、智能家居等需求，建议关注复工复产带来的应用层相关产业链需求边际增长。4.2022海缆招标逐渐落地，相关公司业绩确定性进一步增强。5.建议关注电源控制器转型储能/光伏逆变器/机器视觉投资机会。  物联网基础材料：受工业硅料价格上涨影响，上半年电子级硅料价格维持高位，下半年伴随行业扩产落地，硅料价格有望回落，主要标的：神工股份等。  必备元件：继续实现产业转移，主要标的：泰晶科技、惠伦晶体、中瓷电子等。  传感器：智能物联进程持续推进，民用与车载新风渗透率逐步提升，看好气体传感器放量。主要标的：汉威科技、四方光电等。  北斗/GNSS：卫星产业链日趋成熟，叠加政策催化。主要标的：华测导航等。  智能控制器：万物互联与ODM外包趋势推动智能控制器量价齐升，目前去库存周期进入尾声，市场或迎来复苏行情。主要标的：和而泰、拓邦股份等。  蜂窝基带：多个国家和地区频谱重耕将用于4G/5G，未来看好蜂窝芯片/模组领域的投资机会。主要标的：翱捷科技、移远通信、美格智能等。  WiFi/BT SoC：AIoT SoC供给端产能紧张维持，需求端结构性分化明显。主要标的：乐鑫科技、晶晨股份、瑞芯微、全志科技、恒玄科技、中颖电子等。  电力线载波通信：电网信息化带来新增需求，PLC节点数量有望大幅提升。主要标的：创耀科技、力合微、东软载波、鼎信通讯等。  连接器：我国汽车电动化、智能化趋势不改，主要标的：瑞可达、意华股份等。  射频：结构上关注5G PA模组放量过程中，具备自身阿尔法属性的公司。主要标的：唯捷创芯等。  光纤光缆：行业回暖毛利率改善明显，主要标的：中天科技、亨通光电等。  风光储：Q2海风进程加速，海缆新旺季开启。主要标的：中天科技、亨通光电等。  光模块：数通市场旺盛需求得到中报业绩验证,预计全年向上景气不变。主要标的：新易盛、中际旭创等。  运营商：减速降费趋势减弱，看好运营商业绩修复。主要标的：中国移动等。  设备商：政企业务国产替代趋势不变，主要标的：中兴通讯、紫光股份等。  会议信息化：后疫情时代企业在线会议需求持续上升，视频会议设备的增量需求将带来云平台和硬件厂商的营收增长。主要标的：亿联网络等。  IDC：看好拥有绿色节能优势的IDC厂商、储能温控厂商的成长性。主要标的：宝信软件、数据港、英维克等。  车联网：多地推动L3及以上级别自动驾驶的开发及应用，车联网相关公司整体维持较高景气度主要标的：德赛西威、华阳集团、鸿泉物联等。  工业互联网：机器视觉领域具备上游核心零部件供应能力的厂商具备巨大潜力。主要标的：凌云光、天准科技等。  风险提示：新冠疫情反复风险，芯片供给短缺风险，原材料价格上涨风险等。 -25%-19%-13%-8%-2%3%21/821/1021/1222/222/422/622/8通信 沪深300 物联网周报（7.31-8.6） 请务必阅读正文后的重要声明部分 目 录 1 本周行情回顾 ................................................................................................................................................................................................ 1 2 行业新闻 ......................................................................................................................................................................................................... 4 3 本周新股上市跟踪 ....................................................................................................................................................................................... 7 4 公司公告 ......................................................................................................................................................................................................... 9 4.1 增持/减持/回购.................................................................................................................................................................................... 9 4.2 股票/债券发行 ...................................................................................................................................................................................10 4.3 业绩预告/快报/季报/年报 ..............................................................................................................................................................10 4.4 激励/其他 ............................................................................................................................................................................................11 5 核心观点及投资建议 .................................................................................................................................................................................12 5.1 物联网之基础材料 ............................................................................................................................................................................12 5.2 物联网之感知层.................................................................................................................................................................................12 5.3 物联网之传输层.................................................................................................................................................................................13 5.4 物联网之平台层.................................................................................................................................................................................13 5.5 物联网之应用层.................................................................................................................................................................................14 6 风险提示 .......................................................................................................................