广立微（301095）是一家专注于集成电路成品率提升和电性测试快速监控技术的公司，业务覆盖测试芯片设计、电学性能测试、测试数据分析三大环节，并形成对应的产品与服务。公司在国内集成电路EDA软件与晶圆级电性测试设备市场蓬勃发展，国产化可期的背景下，秉持持续技术创新发展理念，满足客户多样化需求。公司构建了自主研发的成品率提升全流程核心技术体系，与行业领先的集成电路制造厂商开展合作，不断打磨产品及技术，树立良好的行业口碑，形成了一定的行业示范效应，为后续公司产品的进一步推广奠定坚实基础。公司预计2022-2024年营业收入为3.42亿元、5.29亿元、7.50亿元，对应增速72.8%、54.6%、41.7%；归母净利润为0.90亿元、1.27亿元、1.77亿元，对应增速分别为40.6%、41.6%、39.3%；对应EPS分别为0.45元、0.63元、0.88元。估值方面，参考华大九天、概伦电子、芯原股份、国芯科技、华峰测控、长川科技、芯源微、中微公司估值水平，应用分部估值，我们给予公司2022年综合PE140倍，对应市值约126亿，对应目标价约63元，公司发行价格为58元/股。
