业绩符合预期，ARR增长亮眼

金蝶国际是中国软件产业龙头公司、全球领先的在线管理及电子服务商。公司通过软件管理与云服务，向全球范围内的企业、政府提供服务。公司发布上半年业绩预告，预计收入同比增长15%-20%至21.5亿元-22.5亿元(人民币，下同)；云服务收入同比增长30%-40%至16.1亿元-17.3亿元；云服务占总收入比例达到72%-81%；年经常性收入ARR同比增长45%-48%。公司与华为合作推出了HR SaaS产品——金蝶云·星瀚人力云。金蝶国际目前处于央企国企财务数字化转型黄金赛道，我们认为在国家政策支持下，公司将长期受益。建议买入。