计算机行业月报：把握景气确定性和基本面修复主线

2022年7月，申万计算机行业指数下跌1.01%，跑赢沪深300指数6.01个百分点，在31个申万一级行业指数中排名第11位。板块在经历了为期两周的调整以消化中报业绩预告风险，于中下旬迎来反弹回升，其中电力IT、智能汽车等景气板块表现较好，受人形机器人、鸿蒙3.0发布催化亦出现主题性机会。截至7月29日收盘，申万计算机行业指数市盈率（TTM，剔除负值）为35.66倍，处于过去五年约12%分位值。2022年二季度末基金重仓计算机的持股市值占重仓股总市值的2.60%，季度环比减少1.02个百分点，较标准行业配置比例低配1.71个百分点，低配幅度进一步扩大，从配置方向看，在智能汽车、网络安全赛道的布局较为集中。