盈利能力持续上行，大尺寸电池片持续紧缺

爱旭股份是一家专注于太阳能电池片制造的公司，2022年半年度报告显示，公司实现营业收入159.9亿元，同比增长132.8%，实现归母净利润6.0亿元，同比增长26倍，扭亏为盈。公司的盈利能力持续提升，预计下半年大尺寸PERC供需持续偏紧，公司达产率将继续提升，盈利能力将持续恢复。此外，公司珠海6.5GW的ABC电池片项目进展顺利，预计今年下半年投产，有望凭借领先电池技术获得超额利润。公司研发投入同比增长116%，专利数量创新高。预计公司2022年-2024年归母净利润分别为16.4亿元、28.6亿元、43.7亿元，维持“买入-A”的投资评级。