传媒行业周报系列2022年第30周：平台经济将迎“绿灯”投资示范，内容版权保护再加码

市场行情回顾 2022年第30周（实际交易日为2022.07.25-2022.07.29）上证指数下跌0.51%，沪深300指数下跌 1.61%，创业板指数下跌2.44%。SW传媒指数下跌1.13%，跑赢创业板指数1.31pct，在申万一级28个行业涨跌幅排名中位列第十九位。子行业中影视、广电、体育位列前三位，分别上涨0.82%、0.59%、0.14%。 传媒行业数据 截至2022年7月29日，院线电影排名前三为《独行月球》《神探大战》和《人生大事》；网播电影排名前三为《大世界扭蛋机》《精灵旅社4：变身大冒险》和《我和我的家乡》；影视剧集排名前三为《星汉灿烂》与《天才基本法》和《少年派2》；综艺排名前三分别为《乘风破浪第三季》《你好星期六》和《开始推理吧》；动漫排名前三分别为《喜羊羊与灰太狼奇妙大营救》《宝贝赳赳第4季》和《间谍过家家》；iOS游戏畅销榜前三为《王者荣耀》《和平精英》和《暗黑破坏神：不朽》；安卓游戏热玩榜排名前三分别为《原神》《香肠派对》和《王者荣耀》。 ►核心观点 本周中共中央政治局召开会议，再次强调“推动平台经济规范健康持续发展，完成平台经济专项整改，对平台经济实施常化监管”，并首次提出“集中推出一批‘绿灯’投资案例”；中国音像著作权集体管理协会官网发布关于试行《互联网直播中使用录音制品付酬标准（草案）》的公告，对泛娱乐直播和电商直播中使用背景音乐、K歌的收费标准进行明确。同期北京市最高人民法院公布B站涉盗播CBA事件民事裁定书，CBA索赔4.06亿元。 1）梳理2020年以来重要会议对于平台经济领域的口径变化，我们认为平台经济监管已经步入常态化阶段，预计未来将出台明确“正面清单”，鼓励平台企业利用自身优势，投资前沿领域，促进科技创新。 2）2021年《著作权法》首次明确试听内容侵权将面临惩罚性赔偿，2022年《体育法》落地，亦强调禁止体育赛事违规转播。CBA诉B站版权纠纷案涉及UGC社区版权界定问题，我们将持续关注审判结果，结合直播间音乐付费新规、《网络短视频内容审核标准细则》中对违规影视剪辑的相关规定，头部短视频平台陆续与长视频平台版权协作，我们认为版权保护将持续成为内容行业重要议题，新媒体正版化空间巨大。 投资建议 本周两款头部厂商新作为游戏排行榜注入活水，《英雄联盟电竞经理》《暗黑破坏神：不朽》上线表现均亮眼，我们推荐储备游戏丰富、探索前沿技术服务的行业龙头腾讯控股，关注出海表现出色、游戏储备多元的游戏研发厂商三七互娱，同时推荐原创精品游戏研发商完美世界，关注其核心游戏出海业绩表现，受益标的包含网易，看好《暗黑破坏神：不朽》海外后续表现；平台经济监管常态化进行时，我们推荐本地生活龙头企业美团，关注其零售业务发展；我们看好一网整合过程中广电5G相关的投资机会，受益标的包括贵广网络、华数传媒、歌华在线、东方明珠、江苏有线等；电影板块方面，建议关注优质影视版权公司捷成股份，其数字院线及新媒体版权业务直接受益于电影“十四五”规划，一季报业绩增长近200%；其他板块方面，推荐受益于“文化新基建”的数字文化创意展览展示龙头公司风语筑，以及国资控股定增持续推进，持续开拓创新赛道的数字营销公司浙文互联。 ►风险提示 监管政策不确定性风险；宏观经济下行风险。 1.本周市场行情 2022年第30周（实际交易日为2022.07.25-2022.07.29）上证指数下跌0.51%，沪深300指数下跌1.61%，创业板指数下跌2.44%。SW传媒指数下跌1.13%，跑赢创业板指数1.31pct，在申万一级28个行业涨跌幅排名中位列第十九位。子行业中影视、广电、体育位列前三位，分别上涨0.82%、0.59%、0.14%。 本周传媒行业个股涨幅前5为美吉姆、ST天润、贵广网络、时代出版、金逸影视。跌幅前5为*ST文化、唐德影视、三七互娱、*ST大通、三五互联。 2.核心观点&投资建议 本周中共中央政治局召开会议，再次强调“推动平台经济规范健康持续发展，完成平台经济专项整改，对平台经济实施常化监管”，并首次提出“集中推出一批‘绿灯’投资案例”；中国音像著作权集体管理协会官网发布关于试行《互联网直播中使用录音制品付酬标准（草案）》的公告，对泛娱乐直播和电商直播中使用背景音乐、K歌的收费标准进行明确。同期北京市最高人民法院公布B站涉盗播CBA事件民事裁定书，CBA索赔4.06亿元。 1）梳理2020年以来重要会议对于平台经济领域的口径变化，我们认为平台经济监管已经步入常态化阶段，预计未来将出台明确“正面清单”，鼓励平台企业利用自身优势，投资前沿领域，促进科技创新；2）2021年《著作权法》首次明确试听内容侵权将面临惩罚性赔偿，2022年《体育法》落地，亦强调禁止体育赛事违规转播。 CBA诉B站版权纠纷案涉及UGC社区版权界定问题，我们将持续关注审判结果，结合直播间音乐付费新规、《网络短视频内容审核标准细则》中对违规影视剪辑的相关规定，头部短视频平台陆续与长视频平台版权协作，我们认为版权保护将持续成为内容行业重要议题，新媒体正版化空间巨大。 本周两款头部厂商新作为游戏排行榜注入活水，《英雄联盟电竞经理》《暗黑破坏神》上线表现均亮眼，我们推荐储备游戏丰富、探索前沿技术服务的行业龙头腾讯控股，关注出海表现出色、游戏储备多元的游戏研发厂商三七互娱，同时推荐原创精品游戏研发商完美世界，关注其核心游戏出海业绩表现，受益标的包含网易 ，看好《暗黑破坏神》海外后续表现；平台经济监管常态化进行时，我们推荐本地生活龙头企业美团，关注其零售业务发展；我们看好一网整合过程中广电5G相关的投资机会，受益标的包括贵广网络、华数传媒、歌华在线、东方明珠、江苏有线等；电影板块方面，建议关注优质影视版权公司捷成股份，其数字院线及新媒体版权业务直接受益于电影“十四五”规划，一季报业绩增长近200%；其他板块方面，推荐受益于“文化新基建”的数字文化创意展览展示龙头公司风语筑，以及国资控股定增持续推进，持续开拓创新赛道的数字营销公司浙文互联。 3.行业新闻 2022年7月25日 【国办：同意建立数字经济发展部际联席会议制度】http://mtw.so/5XlITM 国务院办公厅发布关于同意建立数字经济发展部际联席会议制度的函。其主要职责为推进实施数字经济发展战略，统筹数字经济发展工作，研究和协调数字经济领域重大问题，指导落实数字经济发展重大任务并开展推进情况评估，研究提出相关政策建议。协调制定数字化转型、促进大数据发展、“互联网+”行动等数字经济重点领域规划和政策，组织提出并督促落实数字经济发展年度重点工作，推进数字经济领域制度、机制、标准规范等建设。 【央行：数字人民币可满足个人匿名支付需求】http://mtw.so/64RVYt 7月24日，人民银行数字货币研究所所长穆长春在第五届数字中国建设峰会数字人民币产业发展分论坛上发言。对于数字人民币是否侵犯用户隐私的担忧，穆长春表示，数字人民币作为人民银行发行的法定数字货币，会充分尊重隐私与个人信息保护，并在此基础上做好风险防范，以防止被不法分子利用。数字人民币的可控匿名将为公众提供体验更好、更加安全的支付服务起到积极作用。 【 辛选启动 “ 辛火计划 ” 战略 ， 首场助农直播销售额破5000万 】http://mtw.so/6co93a 7月23日，在“直播惠民生·醉美长安城”西安市2022年直播带货节启动仪式上，辛选集团启动“辛火计划”。当天，直播销售170多万单陕西特产，总销售超5000万。“辛火计划”是助力乡村振兴、经济回暖的行动计划，也是辛选集团未来着力发展的品牌IP战略。未来，辛选集团将走进全国至少30个定点帮扶乡，以农副产品+地域文化产品为销售重点，帮助各地打造更多地标品牌。 2022年7月26日 【两部门：开展新一批国家对外文化贸易基地申报】http://985.so/b2q9z文化和旅游部、商务部将开展新一批国家对外文化贸易基地申报工作。规划建设一批文化和旅游贸易服务平台。以文化和旅游贸易企业发展需求为导向，提供多元化、多层次、多渠道、全方位服务，引领和服务企业开拓海外市场，培育一批具有国际影响力和竞争力的市场主体，打造一批具有中国特色、中国风格、中国气派的优势文化产品和服务，推动数字文化产业高质量发展，大力发展数字文化贸易，推动文化和旅游贸易融合互促发展，促进文化贸易规模增长和结构优化，提升国家文化软实力和中华文化影响力。 【B站被CBA索赔4亿，为中国体育版权侵权案中单笔索赔金额之最 】http://985.so/b2q91 近日，北京市高级人民法院出具《上海宽娱数码科技有限公司等与中篮联（北京）体育有限公司不正当竞争纠纷民事裁定书》。该裁定书显示，因哔哩哔哩未经授权便大规模向公众提供CBA赛事视频的点播服务，中篮联（北京）体育有限公司（简称“CBA公司”）起诉至北京市知识产权法院，向哔哩哔哩的经营者上海幻电信息科技有限公司、上海宽娱数码科技有限公司索赔406289308.19元。这是中国体育版权侵权案件中索赔金额最大的一笔，创造了我国体育版权侵权案的历史。 【2022上海信息消费节开幕 ， 将发超百亿元代金券和消费福利 】http://985.so/b2q9q 由上海市经信委会同市商务委联合主办的2022国家信息消费城市行（上海站）暨上海信息消费节，7月26日下午正式拉开序幕。本届上海信息消费节以“城市新纪元·未来新消费”为主题，计划开展开幕式、互动体验、线上论坛、首发首秀、优惠促销等百余场活动，比如将设立CEO直播带货、企业专享直播季、百亿促消费超体验等活动，三大运营商、商米、米哈游、达达集团、得物、优刻得、喜马拉雅、拼多多、小红书、哔哩哔哩等信息消费企业将组织开展提速降费和大促活动，通过发放价值超过100亿元的各类代金券和推送消费福利等方式，促进消费回补、释放消费潜力、共享信息消费狂欢季。 【音视频、信息技术和通信技术设备强制性国家标准明年8月正式实施 】http://985.so/b2q9j 市场监管总局今天（26日）召开专题新闻发布会，介绍近日批准发布的《音视频、信息技术和通信技术设备第1部分：安全要求》强制性国家标准相关情况。市场监管总局有关负责人表示：新版标准主要技术内容与国际保持一致，企业按照新版国家标准生产电子产品就能符合国际安全评估体系要求，消除了国际贸易技术壁垒，助力我国电子产品“走出去”。新版国标已于2022年7月19日发布，并将于2023年8月1日正式实施。 2022年7月27日 【长三角一体化示范区出台20条举措加快数字经济发展】http://985.so/b27hn长三角一体化示范区执委会会同两省一市工信、通信管理部门于近日联合印发《关于在长三角生态绿色一体化发展示范区加快数字经济发展推进先行先试的若干举措》，从积极推进新型信息基础设施一体化建设、加快推动数字产业化等5个方面推出20条举措，旨在共同推进示范区数字经济领域创新举措率先落地，加快推动示范区产业数字化和数字产业化，以应用场景牵引技术创新，培育数字经济新技术、新业态和新模式，打造数字化转型发展先行区。 【 工信部 ： 加快推动工业软件高质量发展 ， 做大做强软件产业 】http://985.so/b27hu 7月27日，第二届中国工业软件大会在重庆召开。工信部总经济师许科敏出席大会并致辞。许科敏表示，工信部将扎实推进实施国家软件发展战略，加快推动工业软件高质量发展，做大做强软件产业。一是推动开放软件应用场景，二是强化关键核心技术攻关，三是着力培养高精尖软件人才，四是培育壮大开源生态。 【芒果TV宣布上调会员价格】http://985.so/b277t “芒果TV会员频道”官方微博发文称，将于2022年8月9日0点起，对芒果TV会员、芒果TV全屏会员价格进行调整。调整后，芒果TV会员连续包月价格为22元/月，连续包季价格为63元/季，连续包年价格未调整，仍为218元/年。芒果TV全屏会员连续包月价格将调整为35元/月