业绩稳定增长，双千兆升级持续赋能

评级： 增持 1、事件：公司2022年H1公司实现营业收入15.46亿元，同比增长40.07%；实现归母净利润1.39亿元，同比增长52.07%。 此外，公司积极拓展C端市场，目前孙公司成都飞邑科技有限公司业务团队搭建完毕并已开始业务拓展工作，后续将专注为家庭与中小企业提供网络与安防解决方案，拓宽和优化公司营销渠道。 我们认为，公司一方面作为国内通信运营商主要供应商之一，现有客户基础优质、稳定，为公司稳健发展提供基本保障；另一方面，公司持续开拓B/C两端新市场，有望为未来经营业绩及市场空间的提升带来了积极的促进作用。 5、投资建议 公司通过持续的的研发建设，不断丰富产品线并优化产品结构，同时受益于良好的政策面和向好预期的市场基础，有望为公司带来可观的业绩增量。略微调升公司盈利预期，预计2022-2024年营收分别由28.6/34.6/N/A亿元调整为30.7/39.6/51.1亿元，每股收益分别由0.78/0.92/N/A元调整为0.82/1.00/1.22元，对应2022年7月29日收盘价19.10元/股，PE分别为23.4/19.1/15.7倍，维持“增持”评级。 6、风险提示 客户集中风险，采购不及预期；技术研发不及预期风险；原材料价格波动风险；客户采购新产品规模低于市场预期风险。 分析师：柳珏廷 邮箱：songhui@hx168.com.cn SACNO：S1120519080003联系电话： 邮箱：liujt@hx168.com.cn SAC NO：S1120520040002联系电话：