通信行业物联网周报：关注上海打造智能网联汽车发展制高点

投资要点 行情回顾：本周沪深300指数报收4170.1点，下跌1.01%。申万通信指数报收1977.63点，上涨0.68%，物联网指数报收6995.29点，上涨4.5%。 物联网板块总体观点：1.海外需求强劲，看好疫情后国内物联网需求修复的景气度反转。2.上游物料成本依然高企，预计下半年材料成本松动，中下游将厚积薄发。3.疫情延后汽车、智能家居等需求，建议关注复工复产带来的应用层相关产业链需求边际增长。4.2022海缆招标逐渐落地，相关公司业绩确定性进一步增强。5.建议关注电源控制器转型储能/光伏逆变器/机器视觉投资机会。 物联网基础材料：受工业硅料价格上涨影响，上半年电子级硅料价格维持高位，下半年伴随行业扩产落地，硅料价格有望回落，主要标的：神工股份等。 必备元件：继续实现产业转移，主要标的：泰晶科技、惠伦晶体、中瓷电子等。 传感器：智能物联进程持续推进，民用与车载新风渗透率逐步提升，看好气体传感器放量。主要标的：汉威科技、四方光电等。 北斗/GNSS：卫星产业链日趋成熟，叠加政策催化。主要标的：华测导航等。 智能控制器：万物互联与ODM外包趋势推动智能控制器量价齐升，目前去库存周期进入尾声，市场或迎来复苏行情。主要标的：和而泰、拓邦股份等。 蜂窝基带：2022Q1全球物联网蜂窝芯片出货量同比增长35%，未来看好蜂窝芯片/模组领域的投资机会。主要标的：翱捷科技、移远通信、美格智能等。 WiFi/BTSoC：AIoT SoC供给端产能紧张维持，需求端结构性分化明显。主要标的：乐鑫科技、晶晨股份、瑞芯微、全志科技、恒玄科技、中颖电子等。 电力线载波通信：电网信息化带来新增需求，PLC节点数量有望大幅提升。主要标的：创耀科技、力合微、东软载波、鼎信通讯等。 连接器：我国汽车电动化、智能化趋势不改，主要标的：瑞可达、意华股份等。 射频：结构上关注5GPA模组放量过程中，具备自身阿尔法属性的公司。主要标的：唯捷创芯等。 光纤光缆：行业回暖毛利率改善明显，主要标的：中天科技、亨通光电等。 风光储：Q2海风进程加速，海缆新旺季开启。主要标的：中天科技、亨通光电等。 光模块：数通市场旺盛需求得到中报业绩验证,预计全年向上景气不变。主要标的：新易盛、中际旭创、仕佳光子等。 运营商：减速降费趋势减弱，看好运营商业绩修复。主要标的：中国移动等。 设备商：政企业务国产替代趋势不变，主要标的：中兴通讯、紫光股份等。 会议信息化：后疫情时代企业在线会议需求持续上升，视频会议设备的增量需求将带来云平台和硬件厂商的营收增长。主要标的：亿联网络等。 IDC：看好拥有核心区域资源、绿色节能优势的IDC厂商的成长性。主要标的：宝信软件、数据港、英维克等。 车联网：上海政府常务会提出举全市之力打造智能网联汽车发展的制高点，加快推进实施一批重点项目。主要标的：德赛西威、华阳集团、鸿泉物联等。 工业互联网：消费电子、半导体、新能源等下游市场蓬勃发展，看好具备机器视觉核心解决方案的平台化主流厂商。主要标的：凌云光、天准科技等。 风险提示：新冠疫情反复风险，芯片供给短缺风险，原材料价格上涨风险等。 1本周行情回顾 截止2022年7月29日，本周沪深300指数报收4170.1点，下跌1.01%。申万通信指数报收1977.63点，上涨0.68%。 图1：近一年申万通信指数相对沪深300表现 从申万全行业涨跌幅周排名来看，截止7月29日收盘，本周通信板块位列行业涨跌幅第25位。 图2：本周申万全行业涨跌幅情况 截止2022年7月29日，本周物联网指数报收6995.29点，上涨4.5%。 图3：近一年物联网指数相对沪深300表现 物联网子板块方面，涨幅前三分别为连接器板块（上涨21.99%），气体传感器板块（上涨12.06%），工业互联网板块（上涨8.58%）。涨幅后三分别为设备商板块（下跌1.67%），PLC板块（下跌2.86%），光纤光缆板块（下跌4.49%）。 图4：本周物联网子板块市场涨跌幅情况 从估值角度来看，截至7月29日，申万通信行业PE（ TTM ）为14倍，在申万全行业中位列第22位。 图5：申万全行业市盈率 TTM 情况 从子板块来看，PE（ TTM ）排名前三位分别为基础材料181倍，射频124倍，激光雷达97倍。PE（ TTM ）排名后三位分别为设备商30倍，光模块23倍，运营商13倍。 图6：物联网子板块市盈率 TTM 情况 2行业新闻 我国已建成全球规模最大网络基础设施：网信办昨日发布的《数字中国发展报告（2021年）》指出，我国已建成全球规模最大、技术领先的网络基础设施。截至2021年底，我国已建成142.5万个5G基站，总量占全球60%以上，5G用户数达到3.55亿户，行政村、脱贫村通宽带率达100%。目前，我国工业互联网应用已覆盖45个国民经济大类，电子商务交易额从2017年的29万亿元增长至2021年的42万亿元。 2017年—2021年，我国数据产量从2.3ZB增长至6.6ZB，这一数据产量在2021年全球占比9.9%，位居世界第二。 《6G典型场景和关键能力》发布：昨日，中国1MT-2030（6G)推进组发布《6G典型场景和关键能力》，聚焦6G总体愿景需求，研判6G发展驱动力，预测6G市场趋势，凝练6G五大典型场景，设计6G关键能力指标，充分展现了我国6G阶段性研究成果，主要贡献单位包括中国移动、中国电信、中国联通、中国信通院、华为、中兴、中信科移动、vivo、OPPO与小米公司。 全国首个超算互联网工程上线：近日，2022中国算力峰会在济南举行，会上宣布国内首个超算互联网工程在山东济南上线。目前，国家超级计算济南中心掌握了长距无损无限带宽通信技术，并实现跨地域500公里级别超算系统通信，构建了济南-青岛超算互联网试验网。此外，济南生产的服务器产销量全国第一、全球第二，AI服务器产销量全球第一，超算制造全球第二，国内超过50%的AI算力来自济南。 ABB、中国电信和华为携手推进5G智慧配电解决方案：在该方案中，中国电信成功将5G网络切片叠加隧道组网技术应用于配电领域，为城市配电网提供信息快速通道，确保信息安全；采用华为最新5G通讯技术，基于IEC61850 GOOSE通讯，实现广域快速部署。结合城市配网场景，ABB Ability智慧配电5G解决方案支持故障的精准定位、隔离、自知自愈，实现150ms内故障隔离和300ms内恢复供电，确保未来配网供电可靠性。 工信部：光纤接入端口占比95%，千兆用户占比超一成：上半年，我国光缆线路总长度稳步增加。截至6月末，全国光缆线路总长度达到5791万公里，同比增长8.2%，比上年末净增303万公里。其中接入网光缆、本地网中继光缆和长途光缆线路所占比重分别为62.6%、35.5%和1.9%。 工信部：上半年电信业务收入累计完成8158亿元，同比增长8.3%：上半年，我国电信业务收入平稳增长，电信业务总量保持两位数增幅。具体来看，上半年，电信业务收入累计完成8158亿元，同比增长8.3%。按照上年不变价计算的电信业务总量同比增长22.7%。 紫光集团前董事长赵伟国被调查：据财新网报道，紫光集团原董事长赵伟国被有关部门带走调查。据知情人士透露，7月上旬，赵伟国被有关部门从北京家中带走，目前仍处于与外界失联的状态。不同信源均称，赵伟国身涉调查或与其个人所控公司和原紫光集团旗下公司之间利益输送相关，比如设备采购、装修工程等未经公开招投标的问题。 英特尔与联发科确立代工合作：昨日，英特尔和联发科宣布建立战略合作伙伴关系，未来联发科将利用英特尔代工服务的16纳米制程工艺制造芯片。英特尔代工服务总裁表示：“联发科作为世界领先的芯片设计公司之一，将帮助英特尔代工服务进入下一个快速增长阶段。同时，英特尔代工服务的先进工艺和大量产能，将帮助联发科产出更多芯片”。 我国上半年集成电路产量1661亿块：日前，国家统计局发布了2022年6月份规模以上工业运行情况。数据显示，6月份我国集成电路产量288亿块，环比增长4.7%，同比下降10.4%。今年前6月，我国集成电路产量合计为1661亿块，同比下滑6.3%。据悉，这是中国自2009年以来集成电路产量的首次负增长。 小米智能家庭屏6发布：昨日上午，@小米智能生态官方正式发布了一款新品——小米智能家庭屏6。其搭载全新MIUI Home系统，大屏可实现全屋智能一机中控，能联动控制超3000款智能设备。得益于大屏幕和新系统的组合，小米智能家庭屏6可以实现类似手机上的随心操控，比如调节灯的亮度、风扇风力等等，比语音更加直观。 浪潮信息联手英伟达打造元宇宙算力方案：为满足元宇宙世界虚拟人创建的需求，浪潮信息与英伟达强强联手， 基于业内首款元宇宙服务器MetaEngine和NVIDIA Omniverse Ent erprise开发套装，推出了具备统一多软件格式、支持多人协作、支持实时驱动和实时光线追踪渲染的虚拟人解决方案，让虚拟人内容制作由难变易。在硬件上，单台MetaEngine可支持256位元宇宙架构师协同创作，每秒创建2000个数字场景，实现1000位VR/AR用户共享10K超高清3D数字世界的顺畅体验。 Sicoya首席技术官Vivian Yang谈硅光互联的市场和技术趋势：Vivian表示，光网络应用在无线前传/回传、电信骨干网络、数据中心、数据中心互联、城域核心和城域接入等主要场景，其中以太网收发器和相干收发器是光网络两类核心光电部件，其应用速率从100G/400G向800G甚至1.6T演进。硅光应用场景伴随着速率上升而不断扩大，在400G时代以IMDD DR/FR和相干ZR/ZR+为主要应用。800G时代进一步下沉至100米传输SR和40公里传输ER场景。到1.6T时代，硅光将覆盖所有传输距离场景。 上半年我国软件业务收入46266亿元同比增长10.9%：上半年，我国软件和信息技术服务业（以下简称软件业）运行态势持续向好，软件业务收入连续保持两位数增长，利润总额增势明显，软件业务出口增长加快。上半年，我国软件业务收入46266亿元，同比增长10.9%，增速较1-5月份提高0.3个百分点。软件业利润总额4891亿元，同比增长7.3%，增速较1-5月份提高5.4个百分点。软件业务出口256亿美元，同比增长4.0%，增速较1-5月份提高1.3个百分点。其中，软件外包服务出口同比增长9.3%。 全球光纤短缺推高价格：据CRU的数据显示，欧洲、印度和中国是受危机影响最严重的地区，光纤价格从2021年3月的创纪录低点上涨了70%，从每芯公里3.70美元涨至6.30美元。报道称，造成光纤短缺的原因是一些关键原材料价格上涨。例如，氦气是光纤玻璃制造中的关键成分，但部分因为俄罗斯和美国工厂停产，导致氦气价格在过去两年上涨了135%。再例如另一个关键材料四氯化硅，价格上涨了50%。 6111万千兆宽带用户：“十四五”规划目标提前达成：近日，工信部发布了《2022年上半年通信业经济运行情况》。数据显示，截至6月末，三家基础电信企业的固定互联网宽带接入用户总数达5.63亿户，比上年末净增2705万户。其中，100Mbps及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户达5.27亿户，占总用户数的93.7%，占比较上年末提升0.6个百分点；1000Mbps及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户达6111万户，比上年末净增2656万户，占总用户数的10.9%。 ASML下一代EUV光刻机核心部件到货：本季度，ASML出货了12台EUV光刻机，比上季度的3台大幅增长，主要因为此前的种种原因限制了出货。值得一提的是，在本季度中，ASML公司下一代的高NA孔径EUV光刻机获得了重大突破，并且已经收到了物镜、光源及工作台这三大核心部件。根据ASML的消息，相比目前NA孔径只有0.33的光刻机，下一代的EUV光刻机NA孔径提升到0.55，有望进一步提高芯片工艺，是制造 2nm 及以下工艺的关键设备。