基金周报：基金二季报披露，权益市场乐观预期提升

1 Tabl e_First Table_First|Table_ReportType 金融工程│金融工程定期 Tabl e_First| Tabl e_Summar y 基金二季报披露，权益市场乐观预期提升 ——基金周报20220724  基金指数除股基指数外本周均实现上涨 上周上证指数上涨1.30%，深证成指下跌0.14%，创业板下跌0.84%，科创50上涨1.19%，中债指数上涨0.18%。本周A股多数板块上涨，传媒、计算机、机械板块涨幅居前。混基指数、债基指数、货币基金指数、QDII基金指数、另类投资基金指数本周实现上涨；股基指数下跌。  基金投资组合：基金二季报披露，权益市场乐观预期有所提升 基金二季报披露，2季度公募基金整体规模对比上季度规模环比增长6.25%。2季度权益类基金净流入下降，而债券型基金市场回暖。权益类基金股票仓小幅提升，投资者对权益市场的乐观预期有所提升。基金经理认为下半年经济有望走向复苏，后市高景气度行业内部表现或将显著分化，关注成本端受损的企业后续盈利能力困境反转，随着负面缓解业绩显现拐点的机会。临近中报业绩预告披露期，市场对业绩的敏感性提升，关注中报业绩有望超预期的板块。推荐交银稳鑫短债A、工银瑞信尊享短债A、广发多策略、建信中小盘先锋股票A、泰达睿智稳健混合A、交银启诚、中庚价值领航和嘉实消费精选股票A等基金。  权益主题基金优选 通过对基金名称、合同规定、跟踪基准和基金持仓筛选建立基金池，对收益率、胜率、风险收益比、风险控制等指标筛选出业绩优秀的权益周期类、金融类和消费类基金：华夏能源革新、大成新锐产业、工银瑞信新金融 A、工银瑞信美丽城镇主题 A、嘉实消费精选股票A等。上周表现最好的是大成新锐产业，周涨幅2.98%。  债券型基金优选 自3月底开始，利率下行，上周长端利率和短端企业债利率下行。国内基本面修复与流动性的变化将成为影响债市的主要因素。按照收益率、年化胜率、波动率、最大回撤和信用、久期、杠杆等指标，推荐业绩优秀的债券型基金。短债型基金：财通资管鸿福短债A、浙商汇金短债A、工银瑞信尊享短债A和交银稳鑫短债A。中长期债券型基金：鹏华丰融、招商产业A和富国强回报A。  量化基金优选 建议投资者关注以下业绩优秀的量化基金：博时裕富沪深300（050002.OF）具有高胜率和稳定的增强，盈亏比表现优秀。博时量化平衡（004495.OF）为采用量化策略的固收+的基金，盈亏比高。博时智选量化多因子（013465.OF）为偏向中证1000的小盘量化基金，基金经理过往业绩优秀。  风险提示 本报告结论基于历史数据信息的统计规律，推荐标的都是基于历史数据得出，历史数据并不一定代表未来。未来基金经理变更、基金经理风格变化等情况也可能存在，报告阅读者需审慎参考报告结论。 证券研究报告 Tabl e_First| Tabl e_R eportD at e 2022年07月24日 Table_First|Table_Author 分析师：朱人木 执业证书编号：S0590522040002 电话： 邮箱：zhurm@glsc.com.cn 分析师：王晓檬 执业证书编号：S0590522030006 电话： 邮箱：xmw@glsc.com.cn Table_First|Table_Contacter Tabl e_First| Tabl e_Rel at eRepor t 相关报告 1、《收益高、成本低，规模后来居上:null》2022.07.12 2、《定量模型维持对A股看多，行业风格从新能源向消费切换:null》2022.07.11 3、《关注稳增长相关和中报超预期板块:null》2022.07.10 请务必阅读报告末页的重要声明 2 请务必阅读报告末页的重要声明 金融工程│金融工程定期 正文目录 1 混基、债基指数、QDII基金、另类投资基金指数本周上涨 .................... 3 2 上周QDII基金涨幅靠前 ................................................. 4 3 基金投资组合：基金二季报披露，权益市场乐观预期有所提升 ................. 5 3.1 上周投资组合表现：交银启诚混合A周涨幅最高 ...................................... 5 3.2 基金投资组合：基金二季报披露，权益市场乐观预期有所提升 ................. 5 4 权益主题基金优选 ...................................................... 7 4.1 周期类基金优选 .......................................................................................... 7 4.2 金融类基金优选 .......................................................................................... 8 4.3 消费类基金优选 .......................................................................................... 9 5 债券型基金优选 ....................................................... 10 5.1 长端和短端企业债利率下行 ...................................................................... 10 5.2 短债基金优选............................................................................................ 10 5.3 中长债基金优选 ........................................................................................ 11 6 量化基金优选推荐 ..................................................... 12 7 风险提示 ............................................................ 12 图表目录 图表1：指数本周和今年来表现 ....................................................................................... 3 图表2：基金指数本周和今年来表现 ................................................................................ 4 图表3：上周全市场涨幅前20名的基金 .......................................................................... 4 图表4：投资组合内基金上周表现 ................................................................................... 5 图表6：关注的基金投资组合 ........................................................................................... 6 图表7：周期类基金优选 .................................................................................................. 7 图表8：金融类基金优选 .................................................................................................. 8 图表9：消费类基金优选 .................................................................................................. 9 图表10：债券利率自3月底开始下行 ............................................................................ 10 图表11：建议关注的短债基金 ....................................................................................... 10 图表12：建议关注的中长债基金 ................................................................................... 11 图表13：建议关注的量化基金 ....................................................................................... 12 kUlWlXbYmX9UmVmMuMqRrR6McM8OtRnNsQnPlOpPpQlOtRsPaQpPqPNZrMqNuOsOrR 3 请务必阅读报告末页的重要声明 金融工程│金融工程定期 1 混基、债基指数、QDII基金、另类投资基金指数本周上涨 上周上证指数上涨1.30%，深证成指下跌0.14%，上证50上涨0.32%，沪深300指数下跌0.24%，创业板下跌0.84%，科创50上涨1.19%，中债指数上涨0.18%。本周A股多数板块上涨，传媒、计算机、机械板块涨幅居前，涨幅分别为5.05%、4.98%、4.24%；农林牧渔、煤炭、电力设备及新能源板块表现不佳，分别下跌1.59%、1.35%、0.85%。 图表1：指数本周和今年来表现 来源：Wind，国联证券研究所 混基指数、债基指数、货币基金指数、QDII基金指数、另类投资基金指数本周实现上涨，QDII基金指数涨幅最大，涨幅为2.34%，股基指数下跌，跌幅为-0.15%。今年以来，债券型基金指数、货币基金指数均实现正收益，偏股型基金均为负收益.债券基金表现最好，年涨幅为1.33%。股票型基金指数跌幅扩大至-11.16%。 -25-20-15-10-505周涨跌幅（%） 年涨跌幅（%） 4 请务必阅读报告末页的重要声明 金融工程│金融工程定期 图表2：基金指数本周和今年来表现 来源：Wind，国联证券研究所 2 上周QDII基金涨幅靠前 上周涨幅居前的基金主要分布于QDII基金。上周全市场涨幅前20名的基金如下： 图表3：上周全市场涨幅前20名的基金 代码 名称 基金经理 规模（亿元） 近一周 年初至今 270023.OF 广发全球精选人民币 李耀柱 22.04 10.31% -24.86% 162411.OF 华宝标普油气A人民币 周晶,杨洋 26.28 9.63% 37.51% 162415.OF 华宝标普美国品质人民币A 周晶,杨洋 2.61 9.25% -18.10% 162719.OF 广发道琼斯美国石油A人民币 叶帅 14.45 8.97% 36.41% 006555.OF 浦