本报告分析了当前市场环境下的投资策略。全球衰退交易尚未结束,汇率可能是下一个需要关注的风险点。市场进入经济预期的消化期,投资者正在逐步调整对于经济复苏的预期。短期ETF基金发行带来市场增量资金,但持续性仍然有待观察。当下确定性比成长性更稀缺,投资者开始转向追逐确定性。建议保持足够耐心,拥抱确定性,关注盈利预期相对稳健的消费和受益于稳增长政策预期的基建链。风险提示包括地缘冲突、中美贸易摩擦和疫情反复超预期。
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