东吴期货研究所 021-6312 3060 www.dwfutures.com 1/10 0928 黑色品种日报 杨中平 从业资格号：F03093502 投资咨询号：Z0017377 021-63123067 yangzp@dwqh88.com 朱少楠 从业资格号：F3042921 投资咨询号：Z0015327 0512-62936002 zhushn@dwqh88.com 曾麒 从业资格号：F3083417 021-63123067 zengq@dwqh88.com 期市有风险，投资需谨慎！ 研究所办公地址： 上海市-黄浦区西藏南路1208号东吴证券大厦6楼 苏州市-工业园区星阳街5号东吴证券大厦8楼 钢材现货成交放量，关注持续性 品种 日内观点 钢材 伴随着原油上涨夜盘钢价延续反弹，昨天建材成交量突破20万吨，近期新高，钢厂亏损面逐步加大，杀跌动能有所衰减，市场抄底心态加强，不过目前的基本面仍是处于需求低迷，供给逐步收缩，库存逆季节性去库的状态，钢坯的库存仍是天量，行情处于下跌通道中的反弹，短期波动较大，空单可适当减磅。 铁矿石 昨日港口进口铁矿价格全天累计上涨10-30，但总体成交还比较清淡。中国45港铁矿石到港总量2187.1万吨，环比减少642.0万吨，在上周集中到港后，本期铁矿到港有所下降，近期发运中性偏低，供应压力并不大。决定矿价能否继续上涨的驱动还在于成材，当下需求有所好转，但持续性成疑，且废钢大跌后性价比已经高于铁水，这也不利于铁矿需求，因此总的而言短期铁矿或有所反弹，但空间或有限。 双焦 焦炭现货维持弱势，第三轮200元/吨提降落地，本轮提降价目前共落地700元/吨，焦企亏损幅度加剧。焦企多有不同程度减产情况，部分焦企厂内库存增加，不过焦炭总库存还比较低同时亏损叠加盘面贴水，近期反弹弹性或更大一些，操作上交易轻仓做多。焦煤方面，焦煤近期成交较差，主要还是下游采购意愿差造成的，盘面震荡为主。 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 2/10 一、主要数据表格 钢材数据项目数据环比项目数据环比上海螺纹现货价384060螺纹2210结算价37106北京螺纹现货价380080螺纹2301结算价363521唐山方坯现货价3500100热卷2210结算价370229上海热卷现货价3780180热卷2301结算价366027北京热卷现货价3940-20螺纹2210基差13054螺纹10-1价差75-15螺纹2301基差20539螺纹1-5价差6717热卷2210基差78151热卷10-1价差422热卷2301基差120153热卷1-5价差3933螺纹现货利润-294126螺纹2210盘面利润27-43 热卷现货利润-404246螺纹2301盘面利润73-11 电炉钢利润277134热卷2210盘面利润19-20 唐山钢坯利润-434166热卷2301盘面利润98-5 螺纹2210188.0万-9.0万热卷221083.1万-8.1万螺纹230155.3万-0.9万热卷230117.6万0.0万铁矿石数据青岛港PB粉70828铁矿2209结算价663-2青岛港超特粉60415铁矿2301结算价6195普氏62%指数1014铁矿2209基差13618铁矿9-1价差45-6.0 铁矿2301基差18012铁矿1-5价差12.02.0现货成交与运费现货成交7263BDI2150140持仓情况铁矿220963.2万-2.9万铁矿230132.1万-1.4万双焦数据日照港准一平仓28100蒙煤（沙河驿）23500日照港准一出库2650-30京唐港俄罗斯焦煤25000吕梁准一冶金焦2560-200吕梁主焦煤2700-100焦炭2209基差380-18焦炭9-1价差153-26焦炭2301基差533-44焦炭1-5价差43-12焦煤2209基差324-3焦煤9-1价差232-6焦煤2301基差556-9焦煤1-5价差213-5河北现货利润-28602209盘面利润4294山西现货利润-225842301盘面利润10233焦炭22093.4万-0.2万焦煤22095.0万-0.1万焦炭23010.4万0.0万焦煤23010.8万0.0万铁合金数据宁夏硅铁现价77000硅铁2209结算价7354160内蒙硅铁现价77000硅铁2301结算价7288142宁夏锰硅现价7550-50锰硅2209结算价711050内蒙锰硅现价7650-50锰硅2301结算价710458硅铁2209基差346-160硅铁9-1价差6618硅铁2301基差412-142硅铁1-5价差274锰硅2209基差540-100锰硅9-1价差6-8锰硅2301基差546-108锰硅1-5价差8-22宁夏硅铁利润3770宁夏锰硅利润-23618内蒙硅铁利润-2110内蒙锰硅利润-29668硅铁220916.0万-1.9万锰硅220917.3万-0.4万硅铁23014.0万0.0万锰硅23012.2万0.1万基差及价差利润持仓情况期现货市场利润持仓情况基差及价差期现货市场基差及价差钢铁产业链数据2022年7月19日持仓情况期现货市场利润基差及价差期现货市场 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 3/ 10 二、主要图表 1、钢材图表 图1、螺纹钢现货价格（元/吨） 图2、热卷现货价格（元/吨） 300035004000450050005500600065007000上海螺纹北京螺纹 300035004000450050005500600065007000上海热卷北京热卷 数据来源：wind、mysteel 数据来源：wind、mysteel 图3、转炉螺纹钢现货利润（元/吨） 图4、电炉钢现货利润（元/吨） -1000-50005001000150020002019年2020年2021年2022年 -400-20002004006008001000120014002020年2021年2022年 数据来源：wind、mysteel 数据来源：wind、mysteel 图5、唐山钢坯现货利润（元/吨） 图6、热卷现货利润（元/吨） -1000-5000500100015002019年2020年2021年2022年 -1000-50005001000150020002019年2020年2021年2022年 数据来源：wind、mysteel 数据来源：wind、mysteel 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 4/ 10 图7、螺纹钢各合约盘面利润（元/吨） 图8、热卷各合约盘面利润（元/吨） -1000-50005001000150020001月螺纹盘面利润5月螺纹盘面利润10月螺纹盘面利润 -1000-50005001000150020001月热卷盘面利润5月热卷盘面利润10月热卷盘面利润 数据来源：wind、mysteel 数据来源：wind、mysteel 图9、螺纹钢10月合约基差 图10、螺纹钢1月合约基差 -400-2000200400600800100012001400160010/1611/1612/161/162/163/164/165/166/167/168/169/16RB1910基差RB2010基差RB2110基差RB2210基差 -400-200020040060080010001/162/163/164/165/166/167/168/169/1610/1611/1612/16RB2001基差RB2101基差RB2201基差RB2301基差 数据来源：wind、mysteel 数据来源：wind、mysteel 图11、热卷10月合约基差 图12、热卷1月合约基差 -200-100010020030040050060070080010/1611/1612/161/162/163/164/165/166/167/168/169/16HC1910基差HC2010基差HC2110基差HC2210基差 -200-10001002003004005006007008009001/162/163/164/165/166/167/168/169/1610/1611/1612/16HC2001基差HC2101基差HC2201基差HC2301基差 数据来源：wind、mysteel 数据来源：wind、mysteel 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 5/ 10 图13、热卷螺纹10月价差 图14、热卷螺纹1月价差 -300-200-100010020030040050060010-1611-1612-1601-1602-1603-1604-1605-1606-1607-1608-1609-1610-16HC1910-RB1910HC2010-RB2010HC2110-RB2110HC2210-RB2210 -200-10001002003004005006001/162/163/164/165/166/167/168/169/1610/1611/1612/16HC2001-RB2001HC2101-RB2101HC2201-RB2201HC2301-RB2301 数据来源：wind、mysteel 数据来源：wind、mysteel 图15、热卷-螺纹现货价差 图16、建筑钢材日成交量（五日均值） -600-400-20002004006008002019年2020年2021年2022年 0500001000001500002000002500003000003500002019年2020年2021年2022年 数据来源：wind、mysteel 数据来源：wind、mysteel 2、铁矿石图表 图17、铁矿石现货价格（元） 图18、BDI指数 020040060080010001200140016001800青岛港pb粉青岛港超特粉 01000200030004000500060002019年2020年2021年2022年 数据来源：wind、mysteel 数据来源：wind、mysteel 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 6/ 10 图19、铁矿石9月基差 图20、铁矿石1月基差 -100010020030040050010/1611/1612/161/162/163/164/165/166/167/168/169/16I1909基差I2009基差I2109基差I2209基差 -500501001502002503003504001/162/163/164/165/166/167/168/169/1610/1611/1612/16I2001基差I2101基差I2201基差I2301基差 数据来源：wind、mysteel 数据来源：wind、mysteel 图21、铁矿石9-1价差 图22、铁矿石1-5价差 -500501001502001/162/163/164/165/166/167/168/169/16I1909-I2001I2009-I2101I2109-I2201I2209-I2301 -50-30-1010305070901101305/216/127/47/268/179