绿色商业银行联盟渣打银行培训讲座绿色及可持续资本市场之蜕变黄翠芝，亚洲可持续金融主管林怡瑄，可持续债券，债券资本市场部2022年3月standardhere forcharteredgood PUBLIC目录可持续金融市场分析（P.3-10)ESG债券以及贷款简介（P.11-15)ESG债券和贷款发行步骤（P.16-20）■案例研究(P.21-26)香港特别行政区绿色和可持续金融资助计划（P.27-29） PUBLIC可持续金融市场分析 PUBLIC高速增长的可持续金融近年来可持续金融的发行和借款一直在稳步增长。绿色债券和绿色贷款以外形式的发行和贷款规模不断增长，这也证明了可持续金融市场也越来越成熟。全球可持续金融增幅（45.28亿美金■绿色质券■可持续关联货款■绿色资肤■社会债齐■可持续■可持续关联债务全球可持续金融增幅20001,6712021年，3全球市场发行了超过1.6万亿美元的可持1500续债务工具，迎来一个新的里程碑：可持续金融市场自成立以来首次超过4万亿美元的体量。1000578764与此同时，在第26届联合国气候变迁大会和其他活500243315动召开的背景下，各国政府再次承诺要动员公共和6888144私人市场的气候融资，并通过格拉斯哥金融联盟等0倡议，得私人参与者聚集在一起。20142015201620172018201920202021对高排放行业来说，可持续关联的贷款和债券是一种更受欢迎的替代方案，也是2021年ESG固定收益市场增长最快的投资主题，据统计总额超过5300亚洲地区增幅（美元/每10亿）亿美元，大约是2020年的四倍。400■可持续关联贷款=绿色宽肤■社会债券可持饮关联德费339》绿色债券占比最高(38%），价值6200亿美元，较3002020年增长了一倍>可持续关联贷款占第二位（27.5%），价值4530亿200美元100119117》社会债券占发行总额的13%，价值2100亿美元47597210920142015201620172018201920202021更斯于2022年2.月28 日 PUBLIC可持续关联贷款的导日俱增可持续关联贷款增幅（每10亿美元）2021亚洲的可持续关联贷款-地区分布（%）2021年按发行者分类的可持续关联贷款奈国, 0.2%通信5004634%4001%正号14%16%300必需消费品20014414%103125100印度47新城4%5印度尼西亚6%043%20172018201920202021日本马来西亚2%6%0%医疗政府=非洲■亚洲■欧洲4%0.02%年全球发型的与可持续关联贷款呈指数增长在2021年所有可持续挂钩的债务中，可持续关联贷款占第二位，达27.5%，总价值4530亿美元，金融(23%）、非必需消费品（13%)和公用事业（11%）占当年按行业发行的可持续关联贷款的最大份额。2021年，欧洲发行的可持续关联贷款最多，占48%(2240亿美元），其次是北美，占36%（1640亿美元），亚洲占12%(530亿美元）。可持续关联贷款在2021年亚太地区的发行量比2020年增长了惊人的700%，总值近600亿美元，其中新加坡在同年亚洲发行的可持续关联贷款中占比最高，达43%不断上升的环境和社会压力，以及市场监管或政府政策，促使更多公司发行可持续关联贷款此外，ESG业绩数据等非财务业绩指标披露质量的提高，也有助于与可持续关联债务发行的增长更新后的可持续关联贷款原则提高了产品的透明度和完整性，提高了KPI建立方式的复柔性，推动了发行可持续关联贷款越来越受欢迎 PUBLIC各地区的绿色/可持续性债券增幅从树木到新芽：绿色债券正在全世界广泛普及2007年至2022年，跨国家实体的市场总发行量为4136亿美元其中1207亿美元为在欧暨SURE*社会费养工具下发行小于50亿地区50-100亿美元每10亿美元地区法国爱尔兰每10亿美元100-200亿美元328.5德国瑞士17.1200-500亿美元196.2荷兰139.5卢森望13.313.9500-1000亿美元草大利85.8奥地利10.8地区每10亿美元大于1000亿美元英国82.5葡莓牙61中国258.8西明牙76.3±耳其5.27.0日本89.5瑞典66.033.1捷克4.0国77.6比利时25.13.8澳大利亚和新西兰36.8区每10亿美元丹麦19.1饲牙利3.328.8美国241.6费蓝18.7斯洛文尼豆1.41.8印度22.0加享大53.6地区每10亿美赛尔维亚1.2印度尼西亚12.6智利36.3元安道尔1.2新加坡10.6黑西哥19.0阿联誉3.8拉脱维亚1.0菲津宾5.6巴西17.1南阿拉伯联邦2.8罗马尼亚1.0俄多斯0.9马来西亚5.14.8沙特阿拉伯1.8乌克兰0.8亲国4.6急地马拉1.2以色列1.0格鲁吉亚0.8台湾阿概0.9填及0.8立陶究0.7曼岛0.5越南0.6哥斯达蒙加0.8巴林0.6泽西岛0.4巴基斯坦0.5厄瓜多尔0.7卡塔尔0.6斯落忧克0.4乌兹别克斯坦0.2哥伦比亚0.6科威特0.4爱沙尼壶0.1多米尼加共和国0.3多哥0.35巴控主0.3毛里求斯0.34巴拿马0.3摩洛哥0.2楚济0.184米比亚0.02塞舌尔0.015022年2月28日所量供购政 PUBLICESG债券发行趋势2近年来在全球和亚洲市场，可持续金融的发行和借贷稳步增长。而且从发行规模的增长以及发行形式的多样化趋势中可以看出，市场的表现也越来越成熟ESG债券发行总额（每10亿美元）亚洲1,20010172401,0001642002078001561606005531204003038066425980200861438Z13643150405002720142015201620172018201920202021YTD (Feb)20152016201720182019202220202021YTD (Feb)报行/金股机购=主5围家“将国家地区2022绿色债券、社会债券和可持续债券的发行分布全球亚洲100%+ 0.03% 0.2%100%1%8%55%95%80%80%14%13%60%18560%40%40%20% 20%0%2015201620172018201920202021YTD (Feb)2015201620172018201920202021YTD (Feb)■绿色货养=社会供券可持续债界■可特续的债券■转型供20227理*理, Dealorlc和期社于2022年2月28日9的气席围8热界 PUBLIC可持续金融原则我们将帮助客户在不同的可持续类别中导航每个相关的指引特定收益用途工具绿色社会可持换转型可持拔美联lmatiorFinance指引Social LoanPrinciplesLoanPrincipiesSustalnabilty Linked融资类别债券/贷款债券/贷款债券债券债券／贷款开始时间20142018201920202020最近更新202120212021n/a2022（货款）促进和支持在环境上可持续的促通社会可持绩发展的经济活促进和支持环境和社会可持续根据（巴零气候协定》的目标促进和支持改善发行人层面的目标经济活动，动。的经济活动。促进与气娱转型相关的活动可持续表现适用/合资格为新项目或现有合资格的绿，为新项目或现有合资格的社·为新项目或现有合资格的“绿，为“转型"项目提供融资或再融·特定收益用逾可以不与类刷的项目色“项目提供融资或再融资会“项目提供融资或再融资色“项目或社会项目提供融资，以实现其气候变化就略挂钩，通常用于一般企业用·绿色债券/贷款原则列出了10，社会债券原则列出了非彻适资或再融资（符合条件的绿色和社会项目见上一栏），合资格的转型项目-这业活座气锁变化、类绿色项目，包括但不限于的6类社会项目，包括可负担的基础设施、项目通常是特定于部或由·公司的业绩与预定的可持续清洁交通可获得的基本领域所主导的项目，并与已性目标的对比会影响利率，可再生能源、白然资源保护、服务、经济适用、通过中完善的科学方法和途得相结激励业绩随着时间的推移而生物多样性保护和污染防治。小企业融资/小额信员，创造就业、粮食安全和社会经济合.·通常包括根据工具和市场架数善发展/赋权，需要在以下方面披露更多发行人层面的情况：公司的气件的定价折扣或怎罚转型战略和治理：商业模式的环境重要性；“基于科学标和路择：和推行的透明度的气候转型战略要，智括目 PUBLIC渣打银行至今已经制定了3个可持续金融框架·..绿色和可持可持续债券柜转型融资框架续产品框架架我们的《绿色及可持续发屏产品板架》列出了符我们的可持续债券框架已经收到了来自合资格并与"绿色"或"可持续发展"挂钩的主题及我们的转型框架列出了享"转型"挂钩的主题和活动Sustainalytics作为乙方的意见。活动。符合"绿色及可持续产品框架"的产品得继绩与"绿色及可持可持续债券框架与我们的绿色和可持续产品整架续债券框架"或可持续"挂约该狂架围绕绿色、社会和新冠疫情等美别分别列出不同主题，并就清打银行更广泛的可持续发屏累密相连，我也得以或行集图可持续质券转型框架还列出了有关治理的具体过程，详细解落我们得方法(包括我们的立场声)进行了进一步解释。它符合ICMA可持续债券原则，规定了特定收益如何应对不得合转型挂钩资格活动的资产。该框架已由Sustainalytics进行了审查。我们更与用速、项目评估及选择的过程、收益的管理和报告。欲惠景(NZE)而订立的。在该框架下渣打集团得致力实现该框架基于是基于国际能源署(IEA)所出的2050年净需排它们保持累密合作，每年更新。此外每年符合该框架合资格类别的活动项目得被进一步细化，与我们每年郁会结合绿色和可持续产品框架的最新净需目标，以及我们的3000亿美元绿色和转型融资目标，自前市上的最佳方案保持同步。情况来更新可持续债券量架该框架每年得至少进行一次审查，紧跟全球科学和科技的而且该概架在子主题领域的分美方面和欧盟分美迄今为止，我们已经发行了三种集团可持续债券量新发属。目的，该框架仅应用于基于资产的评估。但我法之间存在广泛的一致性(2019年发行了5亿欧元：2021年发行了5亿美元们期待该框架的具体落实，共同见证咋实体中的发展和5亿欧元)。6 PUBLIC渣打集团的可持续金融价值主张渣打银行长期通过我们的动态足迹支持可持续金融提发展。我们坚信可以为客户提供创新、可持续的解决方案概述造打银行在伦敦、新加坡、香港、迪纤和内罗毕想没有专内的可持续金融团队，欢力于开发各种创斯解决方案。该团队汇集了我们在管理ESG风险、发照机遇和构建解决方案等多方面的专业经验每知识，积假推动影响融资。我们的摄色知互持续全融组架与联合国可持缺发展目标(SDGs)）互相呼应，并列出了我们作为一个组织所认可的可持续活动。，它已经收到了来白Sustainalytics的乙方意见，Sustainalytics是一家独立的审查机构，提供绿色、社会和可持续融资等原则的资质认证产品配产ESG咨询原色宽款：量色收益用道绿色费券：为具有开境效益的新项日和现有项目慰资可持续存款：*光许得客户资本每可持续资产相着照可持续挂单凭款(SLL):价格与ESG费效注铜社会债券指定提供结社会项目收益用造的项目提供具主验性和定制化的建议，比如转型贸款针对采开、化工汇运输等温室气件可持续债券结合社会和绿色元素的债券可经善港、伦款、超约和新加收并以下别费币预汀：环境、社会和治理泽级膜润环境(GHG)密集型行业消实有资金需求来减少温室气体拼款的业，转型惯募t对果摄、化工和逆辅等温室气体(GHG)密集型香港-港币和美金社会和治理KPI基准测试环境行业中辆文有资全需求来减少温室气体排放的全业。·伦敢和组约：欧元、英聘和美金社会和治理策略咨询新加-新加换币和美金气假风险创建框案新生品现金管理拼故交易产品，得为客产在以下要域提供价特定收益用的ESG衍生晶对冲ESG限费带以可持续待定收益用违减可持续关联结构、支接客产费易可持续低产基金得用于为得合查打银行绿色和可来的