[拳头] 持续坚定看好磷化工企业长期发展！多次开会提示行业机会！已于上周底部位置

[拳头] 持续坚定看好磷化工企业长期发展！多次开会提示行业机会！已于上周底部位置再次提示买点【光大大化工团队】由于原材料成本的支撑，今年以来国内磷肥及磷化工产品价格大幅上涨。截至7月1日，国内磷酸一铵和磷酸二铵价格分别为4667元/吨和4367元/吨，相较于2022年年初分别上涨51.4%，21.3%。价差方面，磷酸一铵及磷酸二铵产品价差也已明显好转（原材料全部外采口径下）。在此背景下，磷肥及磷化工行业的龙头企业凭借自身完整的产业链布局将具有更高的盈利水平。磷矿石方面，目前国内磷矿石价格已突破1000元/吨大关，相较于2022年年初涨幅超50%，同时仍具有进一步上涨的潜力。近期磷矿石价格的快速上涨来源于多方面的原因：其一，下游磷肥及磷化工行业需求的提升对磷矿价格产生明显拉动；其二，国内对于资源矿开采的安全和环保性要求进一步趋严，导致部分产能有所收缩；其三，部分省份因省内生产需要，对磷矿出省销售进行了一定的限制；其四，国内物流因疫情原因受到了限制。综合来看，磷矿石的供不应求局面持续加剧，进而快速推升价格上行。新能源材料方面，今年年内以川恒股份为代表的新增磷酸铁产能将逐步建成投产，磷肥及磷化工企业的新能源转型规划逐步落地。虽然目前行业内整体磷酸铁产能规划较多，但是考虑到目前能评、安评等审批逐渐趋严，同时新增产能也存在产能爬坡等问题，中短期来看磷酸铁的供需仍将偏紧。磷肥及磷化工企业凭借自身先发优势、产业链优势、客户资源优势将有望在行业竞争中脱颖而出。建议关注川恒股份、云天化、川发龙蟒、兴发集团、云图控股、新洋丰、湖北宜化、川金诺。