证券研究报告·行业跟踪周报·北交所 东吴证券研究所 1 / 9 请务必阅读正文之后的免责声明部分 北交所双周报 北交所上市公司数量破百，最高法院发文助力“乘风破浪” 2022年07月04日 证券分析师 刘博 执业证书：S0600518070002 liub@dwzq.com.cn 证券分析师 唐亚辉 执业证书：S0600520070005 tangyh@dwzq.com.cn 行业走势 相关研究 《从储能角度看抽水蓄能》 2022-07-01 《“氢”舟已过万重山，氢燃料电池行业蓄势待发》 2022-06-20 《北交所正逐步实行常态化发行上市》 2022-06-20 增持（维持） [Table_Summary] 投资要点 ◼ 专题研究、政策及要闻 ◼ 最高法院发文助力北交所“乘风破浪” 2022年6月24日，最高人民法院发布《关于为深化新三板改革、设立北京证券交易所提供司法保障的若干意见》（简称“《保障意见》”，下同）。 参照执行科创板、创业板司法保障意见。1）保障监管部门和北交所自律管理。2）北交所上市公司涉及的证券发行纠纷、合同纠纷等第一审金融民商事案件由北京金融法院试点集中管辖。3）参照执行科创板、创业板司法保障意见的各项司法举措。 立足中小企业自身特点，营造中小企业健康发展的司法环境。1）在中小企业及其证券中介机构虚假陈述的案件时，应考虑中小企业属于创业成长阶段这一特性，充分理解中介机构的责任与义务相匹配、能力和过错程度相适应的原则。2）“业绩对赌协议”中，若未明确约定非控股股东要承担业绩补偿连带责任，则非控股股东无须进行赔偿。3）通过优化审批执行过程以创新型中小企业诉讼成本。 依法保护投资者权益。1）严厉打击市场违法犯罪行为，包括发行证券引发的欺诈及腐败、编造重大虚假内容等行为。2）切实防止公司通过破产程序损害投资者合法权益。3）依法规范证券投资咨询机构的投资建议服务，重点关注投资咨询机构及其从业人员的资质、是否进行风险提示等行为。 ◼ 市场行情和交易表现 截至2022年7月1日，北京证券交易所挂牌公司合计100家，前两周北交所成交数量合计5.43亿股、同比增长4.87%；成交金额为56.42亿元，同比增长14.30%；成交均价为10.38元/股，同比增长8.99%。前两周成交金额前10名分别为贝特瑞、吉林碳谷、森萱医药、奥迪威、连城数控、荣亿精密、泰德股份、优机股份、数字人、同享科技；成交数量前10名分别为荣亿精密、泰德股份、森萱医药、流金岁月、奥迪威、颖泰生物、优机股份、数字人、同辉信息、生物谷；换手率前10名分别为优机股份、荣亿精密、泰德股份、天润科技、科创新材、邦德股份、七丰精工、奥迪威、灿能电力、大地电气。 ◼ 上市辅导、审核状态及新股表现 本期（2022.6.20-2022.7.1，下同）有2只新股在北交所上市：1）泰德股份（831278.BJ）：公司是一家专业设计、制造、销售汽车专用精密轴承的国家级专精特新小巨人企业，发行市盈率18.89倍，上市首日涨跌幅为0.00%。2）优机股份（833943.BJ）：公司从事定制化机械设备及零部件的研发、设计、制造和销售，发行市盈率16.48倍，上市首日涨跌幅为6.29%。 ◼ 投资者调研 本期共有8家北交所公司接受投资者调研，其中奥迪威、创远信科、同惠电子、富士达接待量较高。 ◼ 风险提示：宏观经济下行风险；流动性不足的风险；业绩波动较大以及公司退市的风险等 -26%-20%-14%-8%-2%4%10%16%22%28%2021/7/52021/11/22022/3/22022/6/30公用事业沪深300 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业跟踪周报 2 / 9 内容目录 1. 专题研究、政策及要闻 ...................................................................................................................... 4 1.1. 最高法院发文助力北交所“乘风破浪” ..................................................................................... 4 2. 市场行情和交易表现 .......................................................................................................................... 4 2.1. 北交所市场回顾和交易表现..................................................................................................... 4 2.2. 新三板市场回顾和交易表现..................................................................................................... 5 3. 上市辅导、审核状态及新股表现 ...................................................................................................... 5 4. 投资者调研 .......................................................................................................................................... 6 5. 公司重点公告 ...................................................................................................................................... 7 6. 风险提示 .............................................................................................................................................. 8 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业跟踪周报 3 / 9 图表目录 图1： 本期北交所市场交易情况（亿股、亿元、元/股） ................................................................. 5 图2： 本期北交所成交金额前10名公司（百万元）......................................................................... 5 图3： 本期北交所成交数量前10名公司（万手）............................................................................. 5 图4： 本期北交所换手率前10名公司（%） ..................................................................................... 5 图5： 申报北交所审核状态（截至2022年7月1日）..................................................................... 6 表1： 本期（2022.6.20-2022.7.1）北交所新股情况 ........................................................................... 6 表2： 本期（2022.6.20-2022.7.1）共有8家北交所公司接受投资者调研 ....................................... 6 4 / 9 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Yemei] 行业跟踪周报 1. 专题研究、政策及要闻 1.1. 最高法院发文助力北交所“乘风破浪” 2022年6月24日，最高人民法院发布《关于为深化新三板改革、设立北京证券交易所提供司法保障的若干意见》（简称“《保障意见》”，下同）。 参照执行科创板、创业板司法保障意见。1）保障监管部门和北交所自律管理。监管部门、证券交易所经法定程序制定的且与法律法规不相抵触的股票发行、上市、持续监管等规章、规范性文件和业务规则的相关规定，人民法院可以在审理案件时依法参照适用。2）北交所上市公司涉及的证券发行纠纷、合同纠纷等第一审金融民商事案件由北京金融法院试点集中管辖。3）《保障意见》未规定的条款，参照最高人民法院关于为设立科创板并试点注册制改革提供司法保障的若干意见》和《最高人民法院关于为创业板改革并试点注册制提供司法保障的若干意见》。 立足中小企业自身特点，营造中小企业健康发展的司法环境。1）在中小企业及其证券中介机构虚假陈述的案件时，应考虑中小企业属于创业成长阶段这一特性，充分理解中介机构的责任与义务相匹配、能力和过错程度相适应的原则。2）“业绩对赌协议”中，若未明确约定非控股股东要承担业绩补偿连带责任，则非控股股东无须进行赔偿。3）通过优化审批执行过程以创新型中小企业诉讼成本。 依法保护投资者权益。1）严厉打击市场违法犯罪行为，包括发行证券引发的欺诈及腐败、编造重大虚假内容等行为。2）切实防止公司通过破产程序损害投资者合法权益。3）依法规范证券投资咨询机构的投资建议服务，重点关注投资咨询机构及其从业人员的资质、是否进行风险提示等行为。 2. 市场行情和交易表现 2.1. 北交所市场回顾和交易表现 截至2022年7月1日，北京证券交易所挂牌公司合计100家，前两周北交所成交数量合计5.43亿股、同比增长4.87%；成交金额为56.42亿元，同比增长14.30%；成交均价为10.38元/股，同比增长8.99%。前两周成交金额前10名分别为贝特瑞、吉林碳谷、森萱医药、奥迪威、连城数控、荣亿精密、泰德股份、优机股份、数字人、同享科技；成交数量前10名分别为荣亿精密、泰德股份、森萱医药、流金岁月、奥迪威、颖泰生物、优机股份、数字人、同辉信息、生物谷；换手率前10名分别为优机股份、荣亿精密、泰德股份、天润科技、科创新材、邦德股份、七丰精工、奥迪威、灿能电力、大地电气。 5 / 9 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Yemei] 行业跟踪周报 图1：本期北交所市场交易情况（亿股、亿元、元/股） 图2：本期北交所成交金额前10名公司（百万元） 数据来源：Choice金融终端，东吴证券研究所 数据来源：Choice金融终端，东吴证券研究所 图3：本期北交所成交数量前10名公司（万手） 图4：本期北交所换手率前10名公司（%） 数据来源：Choice金融终端，东吴证券研究所 数据来源：Choice金融终端，东吴证券研究所 2.2. 新三板市场回顾和交易表现 截至2022年7月1日，全国股转系统挂牌公司合计6729家，1）按照交易方式进行划分，其中集合竞价合计6327家、做市交易402家；2）按照层级划分，其中创新层公司合计1696家、基础层公司合计5033家。 3. 上市辅导、审核