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万华化学公布7月MDI挂牌价,聚合MDI挂牌价19800元/吨,纯MDI挂牌价23800元/吨,比6月份价格上调1000元/吨。随着国内疫情得到控制,下游需求逐渐恢复,MDI价格有望恢复景气。海外能源价格上涨,MDI出口景气,海内外MDI价差有望持续扩大,将进一步推动MDI出口。海内外装置检修,MDI供给收缩,预计未来一段时间,MDI 供给将出现收缩,整体供需有望趋紧。维持盈利预测,预计公司22/23年净利分别为227.6/263.8亿元,yoy-8%/+16%,对应EPS为7.25/8.40元,目前A股股价对应的PE为13/11倍,维持“买进”评级。