棉花日报：外部环境持续转弱，ICE期棉跌幅逾3.6%

棉花日报2022-06-221/6外部环境持续转弱，ICE期棉跌幅逾3.6%=棉花日报|2022-06-22摘要：【现货概述】6月21日，棉花现货指数CCI3128B报价至20020元/吨（-369），期现价差-955（09合约收盘价-现货价），涤纶短纤报价8780元/吨(-100)，黏胶短纤报价15600元/吨（+0）；CYIndexC32S报价28370元/吨（+0），FCYIndexC32S(进口棉纱价格指数)报价32477元/吨（+51）；郑棉仓单15483（-34），有效预报1125（-8）。美国EMOTM到港价159.85分/磅（+0）；巴西M到港价161.4美分/磅（+0）。【市场分析】据美国商品交易管理委员会，最新公布的基金持仓报告显示，截至6月13日，ICE棉花期货市场非商业性期货加期权持仓净多单70604张，较前一周减少229张；仅期货非商业性持仓净多单66255张，减少4427张；近期ICE期棉基金净多头寸持续下滑。当前市场较为担心在经济增速放缓的背景下对于，将不利于纺服类消费，叠加谷物市场走弱。隔夜ICE期棉主力12合约阴线收跌报113.81美分/磅，期价较上一交易日下跌4.28美分/磅。从技术面来看，MACD绿柱缩量，DIFF与DEA拟合死叉，KDJ指标拟合死叉。近日郑棉期价持续阴跌为主，棉花现货交投有所转弱，纺企挂单点位进一步下移，基差方面，昨日部分棉商上调基差50—500元/吨不等，仍有部分低基差资源暂未调整。近日市场关于收储的传闻再起，传闻收储新疆棉同时抛储进口棉维稳市场。下游市场方面，在郑棉期价大幅下跌的背景下，纺企心态较为悲观，采购谨慎多以观望为主。近期郑棉期价下跌幅度较大，基本面整体持稳，更多的需要关注外部环境的变化以及消息面的影响。【技术分析】昨日郑棉主力09合约阴线收跌报19065元/吨，期价较上一交易日下跌175元/吨。持仓增加3.7万手，至33.3万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式显示空，F2指标、资金流量指标有所转弱。【操作策略】建议上游棉花加工企业严格执行套保原则，对冲头寸的操作要和现货销售相匹配，切不可因为阶段性盘面盈利早早离场。（仅供参考）作者：棉花研究团队电话：0991-3075772联系方式：13062714540邮箱：lise@hrrdqh.com从业资格号F3067146 棉花日报2022-06-222/6【市场概况】表一：郑州商品交易所棉花合约报价单位：元/吨合约代今开盘最高最低今收涨跌成交量成交量增减持仓量增减量CF20719160193001899018990-210859610767-207CF20919240193801904019065-175212934-1465533329303709CF21118860189201855518575-24014432-5031630931122CF30118600187201833518365-22558488-20599977043902CF30318455184551807018130-2501303-167014160157CF30518085182551787017870-2501582-1404342782合计2895985229969465注：CZCE成交与持仓为单边统计，单位为手，涨跌为今收盘-昨收盘表二：国内外主要棉花价格指数CY32S指数CCI3128BCotlookA美国EMOTM巴西M1-1/81%完税滑准税1%完税滑准税美分/磅161.3159.85161.4元/吨283702002026357264032661126654涨跌0-369000表三：棉花价差结构与棉花套利建议品种当期前期建议ZCE2209-ICE2212纯盘面价差15901817暂时观望ZCE2209-ICE2212CIF1%关税成本-2001-1765暂时观望CCI3128B-FCIndexM指数滑准税CIF成本-6458-6089暂时观望ZCE2209-FCIndexM指数滑准税CIF成本-7413-7238暂时观望ZCE2209合约-ZCE2301合约700650暂时观望说明：FCIndexM指数取外商最低三个进口棉报价平均计算。CIF到港成本为美国七大市场现货价格中等级平均价格计算，相当于国产3级皮棉。 棉花日报2022-06-223/6图一：期现价差图：单位：元/吨数据来源：ZCE、中国棉花信息网图二：郑棉9-1价差图：单位：元/吨数据来源：ZCE■【价差结构与套利分析】6月21日，郑棉2209合约与CCI3128B指数期现价差为-955元/吨，价差较上个交易日上涨194元/吨6月21日收盘，郑棉2209-2301合约价差为700元/吨，价差较上一交易日上涨50元/吨。 棉花日报2022-06-224/6■【价差结构与套利分析】4月20日，郑棉2209合约与CCI3128B指数期现价差为-1227元/吨，价差较图三：郑棉与ICE期棉价差数据来源：ZCE、中国棉花信息网图四：郑棉仓单及有效预报数据来源：ZCE6月21日，CCI指数与FCIndex人民币指数价差-6412元/吨，价差较上个交易日下跌369元/吨；ZCE2209-ICE2212合约盘面价差1590元/吨，价差较上一交易日下跌227元/吨。■【仓单及有效预报】截至6月21日郑棉仓单量15483张（66.6万吨）减少34张（1462吨）效预报量为1125张（4.8万），较上一交易日减少8张（344吨）仓单及有效预报总量共71.4万吨。 棉花日报2022-06-225/6图五：郑棉主力合约走势图数据来源：ZCE■【技术分析】昨日郑棉主力09合约阴线收跌报19065元/吨，期价较上一交易日下跌175元/吨。持仓增加3.7万手，至33.3万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式显示空，F2指标、资金流量指标有所转弱。 棉花日报2022-06-226/6【免责声明】本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。