海通期货镍不锈钢日报

| 1 请务必阅读正文后的法律声明 镍不锈钢日报 2022年6月8日 行情回顾与展望 行情回顾： 今日镍价大涨，近月NI06合约全天上涨1.67%，主力07合约上涨3.08%。现货方面，上午现货交易时段金川镍及进口镍价格分别较上一交易日下跌2000、2000元/吨，对07合约升水5250、5250元/吨，基差较上一交易日下跌1500、1500元/吨。今日金川镍-进口镍价差延续0元/吨,较上一交易日不变，进口镍基差相对强势体现了交割品短缺。今日镍豆报价223000元/吨，较前一交易日下跌1000元/吨。今日主产区NPI价格不变，整体报1515-1535元/镍。电池级硫酸镍价格今日再跌500元/吨，硫酸镍对NPI溢价近几日连续回落。 不锈钢方面，今日不锈钢期货价格上涨，主力SS07合约收盘上涨2.28%。现货端，无锡、佛山地区304不锈钢冷轧卷价格下跌100-200元/吨，无锡地区304不锈钢冷轧卷报价19100-19900元/吨，佛山地区304不锈钢冷轧卷报19000-20300元/吨。 后市展望： 镍价今日尾盘拉升，基差继续小幅回落，但整体仍然位于较高位置。今日镍豆、硫酸镍价格下跌，NPI价格较昨日持平，现货销售整体依然偏弱，需求实际恢复仍需时间。消息面上看截至收盘尚无重大利多消息发布，尾盘的上涨可能受资本市场新能源相关资产价格回升带动。此外消息面继续关注印尼的镍产品出口政策是否存在变化。镍后期供应实际缺口、需求预期回暖、政策风险偏多，价格预计偏强。 不锈钢方面，今日不锈钢期货价格上涨，现货价格回落。受疫情等因素影响，不锈钢下游表现不佳，库存大幅走高。不锈钢目前延续亏损，价格受到成本支撑，预计区间运行。疫情后下游如加速恢复，不锈钢可能进一步回升。 投资咨询业务资格： 证监许可[2011]1294号 王云飞 有色金属研究员 wangyunfei@htfutures.com 从业资格号：F03097603 投资咨询号：Z0017562 分析师承诺： 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息，本人不保证该等信息的准确性或完整性。分析逻辑基于作者的职业理解，清晰准确地反映了作者的研究观点，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 | 2 请务必阅读正文后的法律声明 一、镍不锈钢期货价格走势 表1：镍不锈钢期货当日交易数据 数据来源：WIND、海通期货投资咨询部 图1： 镍期货价格（元/吨） 图2：伦镍价格、基差（美元/吨） 数据来源：WIND、海通期货投资咨询部 数据来源：WIND、海通期货投资咨询部 图3：镍期限结构（元/吨） 图4：镍期货月间价差（元/吨） 数据来源：WIND、海通期货投资咨询部 数据来源：WIND、海通期货投资咨询部 名称开盘价(元/吨)收盘价(元/吨)环比涨跌(元/吨)涨跌幅（%）最高价(元/吨)最低价(元/吨)振幅（%）成交量(手)成交量环比(%)持仓量(手)持仓环比沪镍近月22200022856037601.67%2285602205003.59%552-14.81%2598-5.46%沪镍连一21899022627067703.08%2265002151905.15%9135621.80%642021.39%沪镍连二21323022159063102.93%2217002108605.04%1050123.89%162959.52%沪镍连三20997021799065903.12%2179902070005.20%230655.18%62693.31%沪镍连四20700021269043602.09%2137702040004.69%206126.37%1330-0.30%不锈钢近月18620189003952.13%18900186201.51%432-7.69%14041.74%不锈钢连一18460188804202.28%18895184452.44%628884.01%600799.85%不锈钢连二18210185753301.81%18600182102.14%1998227.86%1399514.50%不锈钢连三17985183202801.55%18380179852.19%321768.08%610610.12%44.555.566.577.58050,000100,000150,000200,000250,000300,00003/2106/2109/2112/2103/2206/22沪镍连三沪镍连三/LME镍03-5000500100015002000010,00020,00030,00040,00050,00060,00002/2105/2108/2111/2102/2205/22LME镍03LME镍(0-3)LME镍(3-15)180,000190,000200,000210,000220,000230,000240,000沪镍连三沪镍连二沪镍连一沪镍近月2022-06-082022-06-072022-06-062022-06-022022-06-01-6000-1000400090001400003/2104/2105/2106/2107/2108/2109/2110/2111/2112/2101/2202/2203/2204/2205/2206/22近月-连一连一-连二连二-连三 sMpPpPoM8OdN7NpNnNsQsQkPqQsMlOrRyR8OmNqNvPtQmQwMqQtO | 3 请务必阅读正文后的法律声明 图5：不锈钢期货价格、基差（元/吨） 图6：不锈钢期限结构（元/吨） 数据来源：WIND、海通期货投资咨询部 数据来源：WIND、海通期货投资咨询部 二、镍不锈钢现货市场 表2：镍产品现货报价 资料来源：SMM、海通期货投资咨询部 -5000500100015002000100001200014000160001800020000220002400002/2203/2204/2205/22盘中现货基差不锈钢主力盘中价17,00017,50018,00018,50019,000不锈钢近月不锈钢连一不锈钢连二不锈钢连三2022-06-082022-06-072022-06-062022-06-022022-06-01分类名称最新日价格(前日)价格(最新日)单位环比变化趋势进口镍(最低价)2022-06-08227000225000元/吨-2000.00进口镍(最高价)2022-06-08228500226500元/吨-2000.00进口镍报价价差2022-06-0815001500元/吨0.00金川镍(最低价)2022-06-08227000225000元/吨-2000.00金川镍(最高价)2022-06-08228500226500元/吨-2000.00镍豆(最低价)2022-06-08223500222500元/吨-1000.00镍豆(最高价)2022-06-08224500223500元/吨-1000.00镍豆报价价差2022-06-0810001000元/吨0.00电池级硫酸镍(最低价)2022-06-084250042500元/吨0.00电池级硫酸镍(最高价)2022-06-084400043000元/吨-1000.00报价价差(电池级)2022-06-081500500元/吨-1000.00电镀级硫酸镍(最低价)2022-06-084900049000元/吨0.00电镀级硫酸镍(最高价)2022-06-085200051000元/吨-1000.00报价价差(电镀级)2022-06-0830002000元/吨-1000.00最低出厂价(江苏)2022-06-0815251525元/吨0.00最高出厂价(江苏)2022-06-0815351535元/吨0.00最低出厂价(山东)2022-06-0815301530元/吨0.00最高出厂价(山东)2022-06-0815401540元/吨0.00硫酸镍电解镍NPI | 4 请务必阅读正文后的法律声明 图7：镍系产品价差（元/吨） 图8：镍系产品基差（元/吨，美元/吨） 数据来源：WIND、海通期货投资咨询部 数据来源：WIND、海通期货投资咨询部 图9：一级镍进口成本（美元/吨） 图10：一级镍进口盈亏（美元/吨） 数据来源：SMM、海通期货投资咨询部 数据来源：SMM、海通期货投资咨询部 图11：进口镍价格季节性（元/吨） 图12：镍铁价格季节性（元/镍点） 数据来源：SMM、海通期货投资咨询部 数据来源：SMM、海通期货投资咨询部 -10000-5000050001000015000-100000-5000005000010000015000003/2106/2109/2112/2103/2206/22镍豆-硫酸镍进口镍-高铁生镍金川镍-进口镍(右轴)镍豆-进口镍(右轴)0100200300400500600700-1000001000020000300004000003/2106/2109/2112/2103/2206/22金川镍进口镍镍豆镍豆保税(右轴)10000015000020000025000030000001/2202/2202/2203/22俄镍板进口成本可交割镍豆进口成本不可交割镍豆进口成本01000002000003000004000000500001000001500002000001月3月5月7月9月11月20182019202020212022（右轴）05001000150020001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月20182019202020212022 | 5 请务必阅读正文后的法律声明 图13：高镍生铁报价价差（元/镍） 图14：主产区高镍生铁价格趋势（元/镍） 数据来源：SMM、海通期货投资咨询部 数据来源：SMM、海通期货投资咨询部 图15：印尼NPI现金成本估算(美元/镍） 图16：印尼镍矿价格（美元/吨） 数据来源：SMM、WIND、海通期货投资咨询部 数据来源：SMM、海通期货投资咨询部 图17：菲律宾镍矿价格（美元/吨） 图18：菲律宾镍矿海运费（美元/吨） 数据来源：SMM、海通期货投资咨询部 数据来源： SMM、海通期货投资咨询部 05101