海通期货镍不锈钢日报

| 1 请务必阅读正文后的法律声明 镍不锈钢日报 2022年6月7日 行情回顾与展望 行情回顾： 今日镍价上涨，近月NI06合约全天上涨0.41%，主力07合约上涨0.58%。现货方面，上午现货交易时段金川镍及进口镍价格分别较上一交易日上涨1500、1500元/吨，对07合约升水6750、6750元/吨，基差较上一交易日下跌500、500元/吨。今日金川镍-进口镍价差延续0元/吨,较上一交易日不变，进口镍基差相对强势体现了交割品短缺。今日镍豆报价224000元/吨，较前一交易日上涨2000元/吨。今日主产区NPI价格下跌5-10元/镍，整体报1515-1535元/镍。电池级硫酸镍价格较昨日再跌150元/吨，硫酸镍对NPI溢价整体维持高位，但较前期有所回落。 不锈钢方面，今日不锈钢期货价格震荡，主力SS07合约收盘上涨0.03%。现货端，无锡、佛山地区304不锈钢卷价格小幅上涨0-50元/吨，无锡地区304不锈钢冷轧卷报价19100-20100元/吨，佛山地区304不锈钢冷轧卷报19100-20500元/吨。 后市展望： 镍价今日小幅上涨，镍板基差持平在高位，进口镍持平金川镍显示交割品紧张局面继续。此外，今日镍豆价格上涨，NPI、硫酸镍价格下行，下游整体仍在调整中。从供需看，疫情后需求预计回暖，境外供应陆续释放，但短期预计延续缺口不变，镍价偏强运行为主。 不锈钢方面，今日不锈钢期货价格震荡，现货延续稳定。受疫情等因素影响，不锈钢下游表现不佳，库存大幅走高。不锈钢目前成本支撑为主，预计区间运行，疫情后下游如加速恢复，不锈钢可能进一步回升。 投资咨询业务资格： 证监许可[2011]1294号 王云飞 有色金属研究员 wangyunfei@htfutures.com 从业资格号：F03097603 投资咨询号：Z0017562 分析师承诺： 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息，本人不保证该等信息的准确性或完整性。分析逻辑基于作者的职业理解，清晰准确地反映了作者的研究观点，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 | 2 请务必阅读正文后的法律声明 一、镍不锈钢期货价格走势 表1：镍不锈钢期货当日交易数据 数据来源：WIND、海通期货投资咨询部 图1： 镍期货价格（元/吨） 图2：伦镍价格、基差（美元/吨） 数据来源：WIND、海通期货投资咨询部 数据来源：WIND、海通期货投资咨询部 图3：镍期限结构（元/吨） 图4：镍期货月间价差（元/吨） 数据来源：WIND、海通期货投资咨询部 数据来源：WIND、海通期货投资咨询部 名称开盘价(元/吨)收盘价(元/吨)环比涨跌(元/吨)涨跌幅（%）最高价(元/吨)最低价(元/吨)振幅（%）成交量(手)成交量环比(%)持仓量(手)持仓环比沪镍近月2239602248009200.41%2280002239601.80%648-43.75%2748-8.95%沪镍连一22050021950012600.58%2249702194502.53%7500442.39%633238.17%沪镍连二21612021528011100.52%2204502151402.48%847614.53%148788.79%沪镍连三2128702114009300.44%2165402112302.52%1486-11.76%6068-0.34%沪镍连四20900020833018400.89%2120002079001.99%91-27.78%1334-1.48%不锈钢近月1871518505-75-0.40%18780185051.48%468-4.88%1380-2.54%不锈钢连一1863018460-40-0.22%18920184002.81%6046416.41%546903.79%不锈钢连二1828018245-20-0.11%18650181852.55%1562836.62%1222313.26%不锈钢连三1802518040150.08%18460179952.58%19147.35%55453.61%44.555.566.577.58050,000100,000150,000200,000250,000300,00002/2105/2108/2111/2102/2205/22沪镍连三沪镍连三/LME镍03-5000500100015002000010,00020,00030,00040,00050,00060,00002/2105/2108/2111/2102/2205/22LME镍03LME镍(0-3)LME镍(3-15)180,000190,000200,000210,000220,000230,000240,000沪镍连三沪镍连二沪镍连一沪镍近月2022-06-072022-06-062022-06-022022-06-012022-05-31-6000-1000400090001400002/2103/2104/2105/2106/2107/2108/2109/2110/2111/2112/2101/2202/2203/2204/2205/22近月-连一连一-连二连二-连三 fXgVlXdVdYlXkVbWjY7N8Q6MtRqQsQoMlOmMrPjMnNwP6MoPmPwMqMoQwMpMpP | 3 请务必阅读正文后的法律声明 图5：不锈钢期货价格、基差（元/吨） 图6：不锈钢期限结构（元/吨） 数据来源：WIND、海通期货投资咨询部 数据来源：WIND、海通期货投资咨询部 二、镍不锈钢现货市场 表2：镍产品现货报价 资料来源：SMM、海通期货投资咨询部 -5000500100015002000100001200014000160001800020000220002400002/2203/2204/2205/22盘中现货基差不锈钢主力盘中价17,20017,40017,60017,80018,00018,20018,40018,60018,800不锈钢近月不锈钢连一不锈钢连二不锈钢连三2022-06-072022-06-062022-06-022022-06-012022-05-31分类名称最新日价格(前日)价格(最新日)单位环比变化趋势进口镍(最低价)2022-06-07225500227000元/吨1500.00进口镍(最高价)2022-06-07227000228500元/吨1500.00进口镍报价价差2022-06-0715001500元/吨0.00金川镍(最低价)2022-06-07225500227000元/吨1500.00金川镍(最高价)2022-06-07227000228500元/吨1500.00镍豆(最低价)2022-06-07221500223500元/吨2000.00镍豆(最高价)2022-06-07222500224500元/吨2000.00镍豆报价价差2022-06-0710001000元/吨0.00电池级硫酸镍(最低价)2022-06-074280042500元/吨-300.00电池级硫酸镍(最高价)2022-06-074400044000元/吨0.00报价价差(电池级)2022-06-0712001500元/吨300.00电镀级硫酸镍(最低价)2022-06-074900049000元/吨0.00电镀级硫酸镍(最高价)2022-06-075200052000元/吨0.00报价价差(电镀级)2022-06-0730003000元/吨0.00最低出厂价(江苏)2022-06-0715301525元/吨-5.00最高出厂价(江苏)2022-06-0715401535元/吨-5.00最低出厂价(山东)2022-06-0715351530元/吨-5.00最高出厂价(山东)2022-06-0715451540元/吨-5.00硫酸镍电解镍NPI | 4 请务必阅读正文后的法律声明 图7：镍系产品价差（元/吨） 图8：镍系产品基差（元/吨，美元/吨） 数据来源：WIND、海通期货投资咨询部 数据来源：WIND、海通期货投资咨询部 图9：一级镍进口成本（美元/吨） 图10：一级镍进口盈亏（美元/吨） 数据来源：SMM、海通期货投资咨询部 数据来源：SMM、海通期货投资咨询部 图11：进口镍价格季节性（元/吨） 图12：镍铁价格季节性（元/镍点） 数据来源：SMM、海通期货投资咨询部 数据来源：SMM、海通期货投资咨询部 -10000-5000050001000015000-100000-5000005000010000015000002/2105/2108/2111/2102/2205/22镍豆-硫酸镍进口镍-高铁生镍金川镍-进口镍(右轴)镍豆-进口镍(右轴)0100200300400500600700-1000001000020000300004000002/2105/2108/2111/2102/2205/22金川镍进口镍镍豆镍豆保税(右轴)10000015000020000025000030000001/2202/2202/2203/22俄镍板进口成本可交割镍豆进口成本不可交割镍豆进口成本01000002000003000004000000500001000001500002000001月3月5月7月9月11月20182019202020212022（右轴）05001000150020001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月20182019202020212022 | 5 请务必阅读正文后的法律声明 图13：高镍生铁报价价差（元/镍） 图14：主产区高镍生铁价格趋势（元/镍） 数据来源：SMM、海通期货投资咨询部 数据来源：SMM、海通期货投资咨询部 图15：印尼NPI现金成本估算(美元/镍） 图16：印尼镍矿价格（美元/吨） 数据来源：SMM、WIND、海通期货投资咨询部 数据来源：SMM、海通期货投资咨询部 图17：菲律宾镍矿价格（美元/吨） 图18：菲律宾镍矿海运费（美元/吨） 数据来源：SMM、海通期货投资咨询部 数据来源： SMM、海通期货投资咨询部 05101520253002/2105/2108/2111/2102/2205/