新能源汽车产销量超预期，产业链高景气利润上移兑现。产业链各环节受益于下游需求释放，电池厂短期部分成本压力或将传导给下游车厂得到毛利率一定程度的修复，且随着中游部分环节产能释放价格改善，电池厂先受益成本压力缓解，继而传导给车厂继续电池降本增效之路推动新能源车渗透长期发展。中游相对紧张的隔膜与负极环节，性价比优势的高电压中镍三元环节，新技术磷酸铁锂环节等仍享受一定程度的溢价值得关注。建议关注宁德时代、亿纬锂能、国轩高科等电池厂，科达制造、融捷股份、盛新锂能、天齐锂业等锂资源公司，恩捷股份、璞泰来、长远锂科、厦钨新能、当升科技、容百科技、中伟股份、德方纳米等中游材料环节。
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